淺析證券投資中多元統(tǒng)計(jì)分析法的應(yīng)用

淺析證券投資中多元統(tǒng)計(jì)分析法的應(yīng)用

　　證券市場(chǎng)的發(fā)展也反映出了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國證券業(yè)在短短十幾年的所做出的成就是發(fā)達(dá)資本主義國家在歷經(jīng)百年的坎坷之后實(shí)現(xiàn)的，這樣巨大的成就是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驕傲，但是這其中也存在的巨大的問題。近年來隨著證券業(yè)的不斷發(fā)展，這些問題不斷暴露出來，對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展構(gòu)成威脅。為了能夠減少這些問題的出現(xiàn)人們也在積極地進(jìn)行各方面方法的研究，其中多元統(tǒng)計(jì)分析法就是非常重要的方面。

　　1 多元統(tǒng)計(jì)分析法的介紹

　　(1)概念：多元統(tǒng)計(jì)分析是從經(jīng)典統(tǒng)計(jì)學(xué)中發(fā)展起來的重要分支，是一種綜合性非常強(qiáng)的分析方法。多元統(tǒng)計(jì)分析方法，能夠在多個(gè)對(duì)象和多個(gè)指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)的情況下分析它們的統(tǒng)計(jì)規(guī)律，是數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)中的重要分支學(xué)科。

　　(2)內(nèi)容

　　多元統(tǒng)計(jì)分析方法所包含的統(tǒng)計(jì)方法包括：多重回歸分析、判別分析、聚類分析、主成分分析、對(duì)應(yīng)分析、因子分析、典型相關(guān)分析、多元方差分析等。

　　(3)應(yīng)用簡介

　　多元統(tǒng)計(jì)分析方法主要研究的是某個(gè)客觀事物中多個(gè)變量之間的相互依賴的統(tǒng)計(jì)規(guī)律性，并在R.A費(fèi)希爾等多位統(tǒng)計(jì)學(xué)家的精心研究下得到了重大發(fā)展，到20世紀(jì)50年代，伴隨著計(jì)算機(jī)科技的發(fā)展和普及，多種統(tǒng)計(jì)軟件應(yīng)運(yùn)而生，多元統(tǒng)計(jì)分析方法在地質(zhì)、氣象、生物、醫(yī)學(xué)、圖像處理、經(jīng)濟(jì)分析等領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，這些實(shí)際應(yīng)用的發(fā)展也再一次促進(jìn)了多元統(tǒng)計(jì)分析法理論的發(fā)展，使人們?cè)谑褂枚嘣y(tǒng)計(jì)分析法時(shí)越開越方便。

　　2 多元統(tǒng)計(jì)分析方法在證券投資中的應(yīng)用

　　多元統(tǒng)計(jì)分析法是證券投資中非常重要的分析方法，它的理論內(nèi)容包含了多個(gè)方面的理論方法，每個(gè)理論分析方法對(duì)證券投資有著不同的分析作用，應(yīng)該對(duì)每個(gè)分析方法進(jìn)行認(rèn)真研究得出相關(guān)的結(jié)論，再應(yīng)用到實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中。

　　2.1 聚類分析在證券投資中的應(yīng)用

　　(1)定義：聚類分析是依據(jù)研究對(duì)象的特征對(duì)其進(jìn)行分類、減少研究對(duì)象的數(shù)目，也叫分類分析和數(shù)值分析，是一種統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

　　(2)在證券投資中應(yīng)用聚類分析，是基于證券投資的各種基本特點(diǎn)而決定的。證券投資中包含著非常多的動(dòng)態(tài)的變化因素，要認(rèn)真分析證券投資中各種因素的動(dòng)態(tài)變化情況，找出合適的方法對(duì)這種動(dòng)態(tài)情況進(jìn)行把握規(guī)范處理，使投資分析更加的準(zhǔn)確、精確。

　　1)彌補(bǔ)影響股票價(jià)格波動(dòng)因素的不確定性

　　證券市場(chǎng)受到非常多方面的影響，具有很大的波動(dòng)性和不穩(wěn)定性，這種波動(dòng)性也造成了證券市場(chǎng)極不穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，這些狀態(tài)的好壞對(duì)證券市場(chǎng)投資者和小股民有著非常重要的影響。聚類分析的方法是建立在基礎(chǔ)分析之上的，立足基礎(chǔ)發(fā)展長遠(yuǎn)，并對(duì)股票的基本層面的因素進(jìn)行量化分析，并認(rèn)真分析掌握結(jié)果再應(yīng)用于證券投資實(shí)踐中，從股票的基本特征出發(fā)，從深層次挖掘股票的內(nèi)在價(jià)值，并將這些價(jià)值發(fā)揮到最大的效用。影響證券投資市場(chǎng)波動(dòng)的因素非常多，通過聚類分析得出的數(shù)據(jù)更加的全面科學(xué)，對(duì)于投資者來說這些數(shù)據(jù)是進(jìn)行理性投資必不可少的參考依據(jù)。

　　2)聚類分析深層次分析了與證券市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)和公司的成長性

　　聚類分析是一種非常專業(yè)的投資分析方法，它善于利用證券投資過程中出現(xiàn)的各種數(shù)據(jù)來對(duì)證券所涉及的各種行業(yè)和公司進(jìn)行具體的行業(yè)分析，這些數(shù)據(jù)所產(chǎn)生額模型是證券投資者進(jìn)行證券投資必不可少的依據(jù)。而所謂成長性是一種是一個(gè)行業(yè)和一個(gè)公司發(fā)展的變化趨勢(shì)，聚類分析通過各種數(shù)據(jù)總結(jié)歸納出某個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷史和未來發(fā)展趨勢(shì)，并不斷的進(jìn)行自我檢測(cè)和自我更新。并且，要在實(shí)際生活中更好的利用這種分析方法進(jìn)行分析研究總結(jié)，就要有各種準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來和不同成長階段的不同參數(shù)，但是，獲取這種參數(shù)比較困難，需要在證券市場(chǎng)實(shí)際交易和對(duì)行業(yè)和公司的不斷調(diào)查研究中才能得出正確的數(shù)據(jù)。因此，再利用聚類分析法進(jìn)行行業(yè)和公司分析和證券投資分析時(shí)要注重選取正確的、關(guān)鍵的指標(biāo)進(jìn)行檢查，例如主營收入增長率、凈利潤增長率等指標(biāo)，這樣才有利于正確預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)上股票的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　3)在實(shí)際操作中更加直觀實(shí)用

　　聚類分析是根據(jù)現(xiàn)代證券市場(chǎng)發(fā)展水平和特點(diǎn)發(fā)展出來的新的分析方法，這種分析方法的出現(xiàn)與現(xiàn)代的基本的投資組合理論形成了比較，突出了聚類分析方法更加貼近實(shí)際生活，更加直觀、實(shí)用的特點(diǎn)，并且由于技術(shù)的發(fā)展，聚類分析方法在實(shí)際應(yīng)用中所受到的局限較小，而且易操作，因此它的適用范圍就比現(xiàn)代投資理論更加的廣泛。

　　2.2 主成分分析在證券投資中的應(yīng)用

　　(1)定義：在統(tǒng)計(jì)分析中，主成分分析是一種分析、簡化數(shù)據(jù)集的技術(shù)。主成分分析經(jīng)常用減少數(shù)據(jù)集的維數(shù)，同時(shí)保持?jǐn)?shù)據(jù)集的對(duì)方差貢獻(xiàn)最大的特征。主成分分析由卡爾·皮爾遜于1901年發(fā)明，用于分析數(shù)據(jù)及建立數(shù)理模型。其方法主要是通過對(duì)協(xié)方差矩陣進(jìn)行特征分解，以得出數(shù)據(jù)的主成分(即特征矢量)與它們的權(quán)值。

　　(2)主成分分析的應(yīng)用非常廣泛，判別分析的分析方法就是通過對(duì)各種分類數(shù)據(jù)的研究，分析出自變量各組間存在的差異，并總結(jié)出差異性，判斷哪一個(gè)自變量對(duì)組間差異的貢獻(xiàn)是否完全，根據(jù)這些數(shù)據(jù)將自變量的轉(zhuǎn)變方法進(jìn)行樣本歸類。

　　1)降低影響證券投資市場(chǎng)變動(dòng)的因素之間的互相影響

　　在證券市場(chǎng)中有非常多的因素在影響著證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，些因素之間有著非常多的關(guān)系，相互影響、相互關(guān)聯(lián)，但相互之間的影響也存在著非常多的影響。而主成分分析方法就是在對(duì)影響證券投資相互關(guān)系的因素中進(jìn)行分析，并對(duì)原始數(shù)據(jù)指標(biāo)變量進(jìn)行認(rèn)真分析，將其中重要的主成分因素概括出來，并進(jìn)行轉(zhuǎn)換形成相互彼此相互獨(dú)立的成分，而且經(jīng)過實(shí)踐證明在影響證券市場(chǎng)投資分析中的指標(biāo)間相關(guān)程度越高，主成分分析效果越好。

　　2)通過主成分分析減少指標(biāo)選擇的工作量

　　主成分分析的目的就是要通過對(duì)各種數(shù)據(jù)、因素的分析總結(jié)出相對(duì)各種因素的不同影響程度，總結(jié)總體因素中的主要影響成分，并總結(jié)出不同層次的影響因素梯度，在分析時(shí)采取逐級(jí)分析的方法，這樣既可以抓住主要矛盾進(jìn)行分析，也可以節(jié)省時(shí)間，并且提高分析的準(zhǔn)確性，減少分析人員的工作量，因此，主成分分析法指標(biāo)選擇上的優(yōu)勢(shì)更加的突出。

　　3)由主成分分析法構(gòu)造回歸模型更加的精確、節(jié)省時(shí)間

　　在進(jìn)行證券投資因素分析時(shí)，為了能夠更加清晰準(zhǔn)確的對(duì)模型中的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，都要對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行模型處理，這樣的處理方式可以提高整個(gè)證券投資分析的準(zhǔn)確性，是模型更加易于做出結(jié)構(gòu)分析、控制和進(jìn)行證券市場(chǎng)變動(dòng)的預(yù)報(bào)。

　　2.3 因子分析

　　(1)定義：因子分析是指研究從變量群中提取共性因子的統(tǒng)計(jì)技術(shù)。最早由英國心理學(xué)家C.E.斯皮爾曼提出。因子分析可在許多變量中找出隱藏的具有代表性的因子。將相同本質(zhì)的變量歸入一個(gè)因子，可減少變量的數(shù)目，還可檢驗(yàn)變量間關(guān)系的假設(shè)。

　　(2)應(yīng)用

　　因子分析最主要的作用是確定證券投資組合的模型。因子分析將影響股票價(jià)格的各種因素看成是不同的變量，建立股價(jià)因子模型，利用各因子不相關(guān)性確定股票的分類，再分析股票的發(fā)展?jié)摿Φ幕A(chǔ)上確定出合適的證券投資模型。

　　3 總結(jié)

　　隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷加快，金融證券市場(chǎng)的發(fā)展也達(dá)到了又一個(gè)高度。我國證券市場(chǎng)的發(fā)展還不完善，暴露出來的諸多經(jīng)濟(jì)問題必須引起政府和社會(huì)的廣泛關(guān)注。證券市場(chǎng)研究著也要積極進(jìn)行證券市場(chǎng)的各種理論對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展做出合理的預(yù)測(cè)和控制。多元統(tǒng)計(jì)分析方法是近年來應(yīng)用比較廣泛、科學(xué)的方法，它為整個(gè)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展做出了輔助性作用。為了證券市場(chǎng)能夠更好發(fā)展，多元統(tǒng)計(jì)分析方法也要進(jìn)行積極創(chuàng)新，為將來的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。