保險公司論文
自上世紀(jì)80年代我國恢復(fù)保險業(yè)務(wù)以來,我國保險業(yè)在人們生活的各個領(lǐng)域中所發(fā)揮的安全保障作用越來越重要。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的保險公司論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
保險公司論文篇1
淺析保險公司的全面預(yù)算管理
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會的進(jìn)步，保險公司在經(jīng)濟(jì)體制中的服務(wù)領(lǐng)域也越來越廣泛，所承受的責(zé)任也越來越大。全面預(yù)算管理作為管理會計的一種主要方法，在提升保險公司戰(zhàn)略管理能力，加強(qiáng)內(nèi)部控制，節(jié)約成本方面有著很好的優(yōu)勢。全面預(yù)算管理就是利用預(yù)算這項技術(shù)對保險公司的各項經(jīng)營活動及其結(jié)果進(jìn)行計劃、執(zhí)行、控制和考核，一般應(yīng)按照“由上而下、上下結(jié)合，分級編制，逐級匯總”的要求進(jìn)行，它的核心就在于“全面”二字，這是提升公司價值的關(guān)鍵所在。
一、保險公司全面預(yù)算管理概述
(一)保險公司企業(yè)全面預(yù)算管理的內(nèi)容。所謂全面預(yù)算管理是從企業(yè)的美好愿景以及發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，全面預(yù)測影響企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營效果的各個因素而制定的一系列計劃指標(biāo)，并加以考核與評價，在企業(yè)的管理中起著計劃、協(xié)調(diào)的作用。保險公司全面預(yù)算管理具體內(nèi)容包括反映保險公司日常經(jīng)營活動有關(guān)的業(yè)務(wù)預(yù)算、帶有長期性投資的資本預(yù)算、反映保險公司財務(wù)效果以及現(xiàn)金流動的財務(wù)預(yù)算等。
(二)全面預(yù)算管理在保險公司的意義。1、高效的利用公司資源。預(yù)算對于公司的管理是非常重要的，它能夠形象直觀的表現(xiàn)出資源的需求以及對需求的利用情況。通過全面的預(yù)算管理，達(dá)到各部門之間的平衡，以致企業(yè)可以對有限的資源，實現(xiàn)更好的安排，避免資源不必要的浪費和運用的低效率，減少成本輸出，增加效益。2、管理方式的精細(xì)化。我國對于保險行業(yè)的門檻設(shè)置相對較高，使得一般的保險企業(yè)組織體系十分復(fù)雜，總公司對于子公司及其附屬部門的精細(xì)化管理難度很大，有時更會出現(xiàn)管理脫節(jié)的現(xiàn)象。所以，在公司內(nèi)采用全面預(yù)算管理的管理方式，實現(xiàn)對各個方面的工作狀況進(jìn)行有效的管理，使管理過程得到優(yōu)化，進(jìn)而增加收益，在促進(jìn)企業(yè)精細(xì)化管理上起到?jīng)Q定性的作用。
二、保險公司全面預(yù)算管理存在的問題
(一)全面頂算管理與保險公司戰(zhàn)略脫節(jié)。全面預(yù)算管理從規(guī)劃角度而言，它更是一個戰(zhàn)略決策的過程。而實際上，現(xiàn)在很多公司在運用全面預(yù)算管理的時候只是在預(yù)算期結(jié)束時作為考核實績的依據(jù)，沒有充分發(fā)揮預(yù)算在事前規(guī)劃、事中控制、事后分析過程中的動態(tài)管理作用。為預(yù)算而預(yù)算的現(xiàn)象普遍存在，僅僅把它當(dāng)作事后監(jiān)督、考評的工具，對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核流于形式，這也就給全面預(yù)算管理作用的發(fā)揮帶來了很大局限性。雖然全面預(yù)算管理制度作為一種先進(jìn)、有效的公司管理手段已經(jīng)為業(yè)界廣泛了解，但是真正從公司發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，在快速多變的市場環(huán)境下引入和建立起適合本公司的全面預(yù)算管理制度并未得到高度重視。目前公司的戰(zhàn)略規(guī)則和業(yè)務(wù)計劃不具體、不明確，目標(biāo)設(shè)定缺乏科學(xué)依據(jù)，由此編制的預(yù)算缺乏權(quán)威性，無法實現(xiàn)全面預(yù)算的效力。
(二)組織保障機(jī)構(gòu)缺失。為了保證全面預(yù)算管理工作的有效落實，必須建立有效的保障機(jī)制，成立組織機(jī)構(gòu)等，為預(yù)算管理工作奠定基礎(chǔ)。然而，現(xiàn)階段我國大多數(shù)保險公司都沒有成立全面預(yù)算編制與執(zhí)行機(jī)構(gòu)，這些工作往往就落在財務(wù)部門身上，這樣不僅造成了預(yù)算管理工作的權(quán)威性下降，給預(yù)算執(zhí)行工作增加了難度，同時也降低了其獨立性，給各項全面預(yù)算工作的開展造成制約，影響預(yù)算管理工作的質(zhì)量與效率。
(三)全面預(yù)算的考核機(jī)制與評價機(jī)制不完善。預(yù)算要根據(jù)各個部門各個崗位設(shè)立不同的考核標(biāo)準(zhǔn)，來完成對每個部門及每個人的客觀考核，避免吃大鍋飯現(xiàn)象。但是許多保險公司考核體系設(shè)立在總公司與分公司之間，分公司對業(yè)務(wù)部門的考核是走馬觀花的形式主義考核方式，對非業(yè)務(wù)部門一般不進(jìn)行考核。所以導(dǎo)致非業(yè)務(wù)部門隨意浪費、隨意操作現(xiàn)象十分嚴(yán)重，使整體考核體系出現(xiàn)不和諧現(xiàn)象。而且，目前保險公司預(yù)算考評機(jī)制由總公司出臺，按“責(zé)權(quán)利”相統(tǒng)一原則將指標(biāo)逐步分解到分公司，分公司再分解到基層公司，這樣逐步分解后執(zhí)行的結(jié)果與計劃進(jìn)行比較，其差異作為激勵的考核依據(jù)，但是由于激勵的程度與比例過小，差異明顯不大，激勵作用沒有得到很好的發(fā)揮，因此員工的積極性不高。
三、保險公司全面預(yù)算管理改進(jìn)措施
(一)確保全面預(yù)算管理與戰(zhàn)略目標(biāo)相統(tǒng)一。在保險公司實行全面預(yù)算管理工作過程中，應(yīng)該將公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)作為有效的指導(dǎo)，以其為導(dǎo)向，樹立正確的全面預(yù)算觀念。公司在預(yù)算編制過程中，還需要進(jìn)行有效的市場調(diào)研，對公司的資源進(jìn)行有效的分析，明確自身的長短期目標(biāo)，將其作為預(yù)算編制的基礎(chǔ)，保證全面預(yù)算管理與戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)一，對實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)具有重要的意義。
(二)建立健全保險公司全面預(yù)算管理組織體系。為了確保全面預(yù)算管理在保險公司的順利實施，需要建立統(tǒng)一的全面預(yù)算管理組織體系，負(fù)責(zé)對全面預(yù)算工作實施協(xié)調(diào)與規(guī)劃。將預(yù)算管理委員會作為預(yù)算管理的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，對相關(guān)的預(yù)算管理計劃、編制等實施審批，明確相關(guān)的全面預(yù)算管理程序、原則等，定期召開有效的預(yù)算管理會議，對各個部門預(yù)算方案進(jìn)行審核，督促各個部門預(yù)算編制與執(zhí)行情況。
(三)完善預(yù)算的考核體系與評價機(jī)制?？己梭w系建立后，考核的程度要細(xì)、要精，這樣才能避免吃大鍋飯的問題。同時，還要在考核之后要有分析與總結(jié)，對優(yōu)點要繼續(xù)發(fā)揚與光大，對不足要找出差距并提出整改意見?？己说哪康牟辉谟诹P，而在于提高。如果考核的最終結(jié)果使多數(shù)部門、多數(shù)個人都得到獎勵，那么考核體系才達(dá)到了最佳化。反之預(yù)算管理部門就要進(jìn)行整改，說明預(yù)算編制存在極大的不足。另外，有了好的考核體系，就要有最佳的評價與激勵制度在跟隨，達(dá)到評價具有公平、公正、公開的效果，激勵原則有效，激勵幅度較大等特點，這樣才能充分發(fā)揮員工的主觀能動性。
保險公司論文篇2
淺析我國保險公司近年來資產(chǎn)配置變化的分析和未來趨勢
近年來，保險公司投資端的壓力越來越受到市場的關(guān)注，而作為投資端的起點，資產(chǎn)配置策略的優(yōu)劣直接影響了后來的投資收益[1]。
一、我國保險業(yè)資產(chǎn)配置特點的探究
橫向來看，各國保險公司的資產(chǎn)配置策略都呈現(xiàn)出不同的形態(tài)。比如美國保險公司受益于國內(nèi)發(fā)達(dá)的資本市場，大比例配置債券資產(chǎn)，利用保險資金期限長的特點獲益。受長期經(jīng)濟(jì)低迷和壽險業(yè)危機(jī)的影響，日本壽險的資產(chǎn)配置策略非常保守，債權(quán)類資產(chǎn)占比80%以上，海外資產(chǎn)占比21.6%。臺灣保險公司受制于本地區(qū)資本市場容量，地區(qū)外資產(chǎn)占比過半，達(dá)到57.4%。如果以本國或本地區(qū)10年期國債的到期收益率為基準(zhǔn)，2014年美國、日本和臺灣的壽險行業(yè)收益率分別較國債收益率高出2.65%、2.03%和2.19%，且近幾年表現(xiàn)穩(wěn)定。高度的相關(guān)性表明這些國家或地區(qū)的投資高度依賴債券市場尤其是國債市場。
縱向來看，我國保險公司近年來資產(chǎn)配置也出現(xiàn)了明顯的變化，我們使用中國XX保險公司2007-2015年的數(shù)據(jù)作為行業(yè)代表進(jìn)行資產(chǎn)配置變化情況的分析。從整理和分析相關(guān)的數(shù)據(jù)，我們不難發(fā)現(xiàn)幾大趨勢：
(一)債券配置比例偏低。2015年債券配置比例僅為47.9%，遠(yuǎn)低于美國的68.3%以及日本的82.4%，且近年來占比一直不高。借鑒成熟保險市場的經(jīng)驗，債券本應(yīng)是保險公司資產(chǎn)端配置的固定收益中的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，我國險資卻對債券配置的積極性不高。
(二)非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)占比持續(xù)提升。在標(biāo)準(zhǔn)化債券占比顯著低于國外險資資產(chǎn)配置比例的時候，非標(biāo)類債權(quán)資產(chǎn)作為補(bǔ)充在2012-2015年4年間的持續(xù)攀升是一個非常具有本地特色的現(xiàn)象。2013年保監(jiān)會放開保險公司進(jìn)行非標(biāo)資產(chǎn)投資的限制，其配置比例由2012年的3.5%上升到2015年的14.7%。
(三)股票資產(chǎn)配置占比高。國內(nèi)保險公司股票資產(chǎn)配置一是占比高，二是波動幅度較大。這種特點與A股市場的大幅波動密切相關(guān)。在2007年A股市場大漲時，股票類資產(chǎn)的配置占比達(dá)到了21.4%的歷史高位，緊接著2008年金融危機(jī)，A股大幅下挫，配置比例隨之降到4.9%(包括股票市值下降的影響)。在2008年之后，股票配置比例逐步提升，現(xiàn)已增加至2015年的10.00%。但這一比例顯著高于日本的6.7%和美國的2.3%。
二、對國內(nèi)資產(chǎn)配置比例形成原因的探討
(一)為什么債券配置比例偏低。按照資產(chǎn)負(fù)債匹配原則，債券作為標(biāo)準(zhǔn)化的固定收益產(chǎn)品，是最適合配置的資產(chǎn)，但是由于我國債券市場還不夠發(fā)達(dá)，使得這一比例在短期內(nèi)無法提高。債券市場對險資進(jìn)行資產(chǎn)配置的限制還表現(xiàn)在：平均久期偏小，缺乏長期品種;剛性兌付長期壓制信用溢價，信用風(fēng)險與收益不匹配。
(二)為什么2012年以后非標(biāo)資產(chǎn)成為險資的“新寵”。首先對保險資金非標(biāo)類資產(chǎn)投資政策進(jìn)行梳理：2012年10月出臺《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，其主要內(nèi)容是：第一，銀行理財、信托計劃、券商集合理財、資產(chǎn)支持證券、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃等全面放開;第二，投資理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合信托、ABS的賬面余額等，合計不超過上季末總資產(chǎn)的30%;3、基礎(chǔ)設(shè)施計劃、不動產(chǎn)投資計劃賬面余額合計不超過上季末總資產(chǎn)的20%。2014年2月出臺《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運用比例監(jiān)管的通知》，其主要內(nèi)容是：第一，將投資資產(chǎn)(不含獨立賬戶)劃分為：流動性、固定收益產(chǎn)、權(quán)益類、不動產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)五類;第二，以上季度末保險公司總資產(chǎn)的比例計，權(quán)益類、不動產(chǎn)類投資均不超過30%、其他類金融資產(chǎn)賬面余額不超過25%、境外投資余額不超過15%。
從根本上說，非標(biāo)債權(quán)計劃的興起是國內(nèi)以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的。從收益率的角度看，險資對非標(biāo)資產(chǎn)配置比重的大幅提升，是債券市場期限利差和信用溢價得不到滿足的情況下，以流動性溢價提升收益的路徑選擇，且非標(biāo)資產(chǎn)在期限和信用上與險資要求也較為匹配。
非標(biāo)資產(chǎn)投資包括信托公司的信托計劃和商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品等。如果我們將這一現(xiàn)象與中國經(jīng)濟(jì)的基本面聯(lián)系起來，就很好解釋其背后的邏輯了。在2012年之后，隨著“四萬億”刺激計劃的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)，再加上實體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個下行通道，房地產(chǎn)作為一個曾經(jīng)風(fēng)光無限的行業(yè)也陷入了一定的困境。這種困境的一大表現(xiàn)就是融資渠道變窄和融資成本的上升。隨著房地產(chǎn)行業(yè)從傳統(tǒng)渠道融資逐漸困難，大部門公司都轉(zhuǎn)向通過信托和各種理財產(chǎn)品進(jìn)行融資，險資便充當(dāng)了資金提供方的角色。
(三)股票資產(chǎn)占比為什么如此之高。保險公司的資產(chǎn)管理是負(fù)債驅(qū)動型的，主要由于公司對投保人的負(fù)債使保險公司必須通過投資覆蓋成本并獲得更多的利潤。一方面理應(yīng)扮演重要角色的債券市場沒有能夠為保險公司提供足夠的投資空間，另一方面，部分后成立的中小保險公司為了“沖保費”賣出大量萬能險，這些保險的結(jié)算利率普遍在4%-7%之間，這種戰(zhàn)略使得這些保險公司從負(fù)債驅(qū)動資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債。
(四)從2012年開始保險資金收益率為何體現(xiàn)出不同的特征。從2004年到2012年，對保險資產(chǎn)收益率有兩個產(chǎn)生重要影響的政策發(fā)揮。一個是2004年保監(jiān)會出臺的《保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，該辦法的出臺事實上放開了險資對股票的投資;另一個是2012年10月保監(jiān)會相繼出臺的《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》、《基礎(chǔ)設(shè)施債券投資計劃管理暫行規(guī)定》，非標(biāo)資產(chǎn)配置的比重大幅提升。在2004-2012年期間，由于險資配置股票比例較高，保險資金的投資收益率顯示出與股市收益率波動性的高度相關(guān)。2012年之后，由于非標(biāo)資產(chǎn)的配置比重開始大幅增加，保險資金的投資收益率與股市收益率的關(guān)系開始變小。
三、對未來保險大類資產(chǎn)配置的展望
(一)資金配置更靈活，與宏觀經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)度越來越大。2014年2月，保監(jiān)會公布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險資金運用比例監(jiān)管的通知》，該文件中明確實行更趨監(jiān)管效率的大類資產(chǎn)分類原則，監(jiān)管對投資的約束效應(yīng)顯著降低。該政策使得保險公司在資產(chǎn)配置上的自主權(quán)進(jìn)一步加強(qiáng)，保險資金的收益率也更能反映經(jīng)濟(jì)整體的增長水平。
(二)股票資產(chǎn)配置比例相對成熟市場依舊維持高位，但將進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。作為提高整體收益率的一個手段，股票資產(chǎn)配置仍將扮演重要角色，因此我們判斷其配置比例不會降低，但再也不會出現(xiàn)2007-2008年那樣劇烈波動的情況(排除股票市值變化因素)。不過，存量結(jié)構(gòu)上，具備固定收益特征的高股息率藍(lán)籌股可能受到險資青睞。在償二代下，如果將戰(zhàn)略投資類的股票持股比例提升至20%，就可以將其重分類為以權(quán)益法入賬，其所需消耗的資本金也會大幅減少，以降低該資產(chǎn)對公司財務(wù)和償付能力的不利影響。
(三)非標(biāo)資產(chǎn)配置仍會受到青睞，但項目來源會減少。雖然由于經(jīng)濟(jì)的下行，以房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施為主的非標(biāo)資產(chǎn)供給和收益率持續(xù)走低，但從綜合收益率及資產(chǎn)負(fù)債匹配的角度看，仍然值得保險資金大力配置。
(四)通過高現(xiàn)價保單快速擴(kuò)張的中小險企，容易出現(xiàn)流動性和償付能力風(fēng)險。目前，國內(nèi)中小保險公司的萬能險結(jié)算利率普遍偏高(在4%-8%左右)，在高利率和經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致資產(chǎn)荒并行的情況下，容易出現(xiàn)流動性問題。同時，在償二代下，高現(xiàn)價的保險產(chǎn)品是非常消耗資本金的業(yè)務(wù)，容易觸發(fā)償付能力不足的問題。