試論企業(yè)財務風險的防范措施
試論企業(yè)財務風險的防范措施
論文摘要：在一個較長的時期內(nèi)，企業(yè)財務風險是我國國民經(jīng)濟面臨的較為重要的一種風險。這一風險的形成，既有企業(yè)外部法律和經(jīng)濟環(huán)境變動的影響，又有企業(yè)內(nèi)部機制和管理中存在先天不足的原因。通過對我國國有企業(yè)的總體分析可以看出，我國國有企業(yè)已經(jīng)進入高財務風險時期，發(fā)展趨勢令人擔憂，防范和化解財務風險的任務日益緊迫。
論文關(guān)鍵詞：財務風險 技術(shù)方法 制度
企業(yè)財務風險具有“牽一發(fā)而動全身”的效應。防范和化解財務風險，既是現(xiàn)在乃至更長時期內(nèi)我國經(jīng)濟工作的一項重要任務，也是必須解決的一個迫在眉睫的現(xiàn)實問題。如何有效地防范和化解企業(yè)財務風險呢?筆者認為，應采取以下主要對策。
一、企業(yè)防范財務風險的技術(shù)方法
(一)分散法
即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。另外，市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風險應采用多種經(jīng)營方式，即同時經(jīng)營多種產(chǎn)品。一般來說，長期投資的風險大于短期投資的風險，股權(quán)投資的風險大于債權(quán)投資的風險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風險，其投資風險低于單項證券投資的風險。當然，風險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。
(二)回避法
即企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應當謹慎從事股權(quán)性投資。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。企業(yè)為達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔適當?shù)耐顿Y風險是必要的。
(三)轉(zhuǎn)移法
即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔。在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌集資金的企業(yè)，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用轉(zhuǎn)移風險的方式將財務風險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務風險。
(四) 降低法
即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的。當市場不可測因素增多，股票價格出現(xiàn)劇烈波動時，企業(yè)應及時降低股票投資在全部對外投資中所占的比重，從而降低投資風險。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。例如建立風險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風險。
(五)多角化風險控制法
即多投資一些不相關(guān)的項目，多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨立或不完全相關(guān)的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以彌補因某一方面的損失給公司帶來的風險。
二、防范企業(yè)財務風險的相關(guān)制度
(一)防范企業(yè)財務風險必須堅持標本兼治的原則
防范和規(guī)避財務風險不僅僅是一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個部門的事，而是全社會一項十分重要而艱巨的任務。各級黨政領(lǐng)導干部、企業(yè)主要領(lǐng)導同志，一定要把這項工作作為一件關(guān)系到全局的大事來抓，遵循經(jīng)濟規(guī)律，樹立財務風險意識，正本清源，綜合治理，走嚴格管理、規(guī)范經(jīng)營之路，建立健全適合市場經(jīng)濟要求的約束機制，減少行政干預等人為因素的干擾和影響，為企業(yè)規(guī)避財務風險創(chuàng)造前提條件。
(二)防范財務風險必須健全內(nèi)控體系
一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財務風險預警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務風險監(jiān)管工作程序，分清監(jiān)管職責，落實好分級負責制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負債率分析。四是要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構(gòu)在財務風險監(jiān)管中的積極作用。
(三)提高財務決策的科學化水平
財務決策的正確與否直接關(guān)系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。
(四)防范財務風險必須制定相應政策
據(jù)國家統(tǒng)計局公布的資料，1998年1月至11月國有虧損企業(yè)的財務費用是532億元，其中利息支出為517億元，占全部財務費用的97%。國家在1998年三次降低企業(yè)貸款利息，在這種情況下，國有虧損企業(yè)的財務費用仍比上年同期增長了16%。其主要原因在于國有企業(yè)負債太多。在這種情況下要想化解企業(yè)財務風險，國家必須出臺相應政策，以減少企業(yè)債務存量。對特困企業(yè)可實行“掛本停息”或優(yōu)惠利率;對有發(fā)展前景而暫時困難的企業(yè)實行減息予以照顧。
(五) 防范財務風險必須建立御險機制
為了有效防范可能發(fā)生的財務風險，企業(yè)必須從長遠利益著眼，建立和健全企業(yè)財務風險防御機制。主要措施是：(1)積極參加社會保險，建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制。(2)實行一業(yè)為主多種經(jīng)營，建立健全企業(yè)風險分散機制，及時分散和化解企業(yè)財務風險。(3)建立健全企業(yè)壞賬準備金制度，適當提高壞賬準備金的提取比率。(4)建立健全企業(yè)的積累分配機制，及時足額地增補企業(yè)的自有資金，提高企業(yè)抗擊財務風險的能力。
(六)提高管理適應能力和應變能力
財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。
(七) 理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系
為防范財務風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關(guān)系清晰明了。
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