該怎么做好債券基金的投資？

該怎么做好債券基金的投資？

債券基金其實(shí)是一種非常簡(jiǎn)單的產(chǎn)品，所謂債券基金顧名思義就是基金的資產(chǎn)主要用于投資債券。那該怎么投資債券基金呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的投資理財(cái)知識(shí)，一起來(lái)看看吧!

　　債券天然要比股票風(fēng)險(xiǎn)低，特別是1、2年以內(nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財(cái)都要高。

　　它適合一些不想冒太大風(fēng)險(xiǎn)，但又不滿足于4%-5%這個(gè)收益水平的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者。

　　那就來(lái)與各位小伙伴債券基金該如何投資。

　　首先思考兩個(gè)問(wèn)題：

　　1、為什么要投資債券

　　債券和股票有天然的“互補(bǔ)效應(yīng)”

　　由于股權(quán)和債權(quán)是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的系統(tǒng)，因此兩者的相關(guān)性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)整體資金量是相對(duì)固定的，當(dāng)資金從股票市場(chǎng)流出時(shí)(股市不景氣)，往往會(huì)選擇流入債券市場(chǎng)獲得一個(gè)暫時(shí)穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以，有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道：股票市場(chǎng)表現(xiàn)差的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)往往反而會(huì)好一些;股票市場(chǎng)表現(xiàn)好的時(shí)候，債券市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)差一些。

　　兩者有一定的負(fù)相關(guān)性，很適合作為股票基金之外的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)平衡工具來(lái)投資。

　　比如今年以來(lái)，股票市場(chǎng)平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來(lái)的平均收益達(dá)到了7%左右，讓人尤其欣慰。

　　代表債券市場(chǎng)平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢(shì)

　　代表A股市場(chǎng)平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢(shì)

　　2、為何不直接選擇投資債券?

　　也許有人會(huì)問(wèn)：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?

　　是有的，比如你可以開(kāi)個(gè)股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權(quán)選好，很花時(shí)間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機(jī)構(gòu)的債券償還能力涉及非常多專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，普通人幾乎絕對(duì)做不到。

　　而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴(yán)查他們的資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力，而這個(gè)普通投資者是做不到的。

　　所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。

　　國(guó)內(nèi)的債券基金收益很不錯(cuò)，平均下來(lái)每年的回報(bào)都有6-8%，有個(gè)別的好年份他們還能有10%甚至更高。

　　為什么投債券基金收益這么高，主要是因?yàn)榛鸸靖阃堆械膶?zhuān)業(yè)性幾乎無(wú)人可比，在確認(rèn)目標(biāo)債券有投資價(jià)值之后，他們往往還能夠加杠桿。

　　這樣在低風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀的債券投資基礎(chǔ)上，能夠再賺個(gè)杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。

　　普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過(guò)機(jī)構(gòu)來(lái)投資，而不要自己去買(mǎi)債券。

　　如何衡量債券的收益

　　債券的本質(zhì)是發(fā)行機(jī)構(gòu)向投資者借錢(qián)，因此投資債券的收益來(lái)自于兩部分：

　　1、債券的利息;

2、債券本身的價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)差，跟股票類(lèi)似。

　　發(fā)現(xiàn)問(wèn)題了沒(méi)?

　　債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價(jià)格波動(dòng)卻不好說(shuō)。如果向上波動(dòng)，那當(dāng)然可喜可賀了，利息疊加價(jià)差能賺不少。

　　但如果某段時(shí)間債券向下波動(dòng)，就有可能抵消掉利息收益，更嚴(yán)重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說(shuō)。

　　所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時(shí)候也可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。但整體而言比股票基金的風(fēng)險(xiǎn)還是要小的多。

　　而債券基金憑借強(qiáng)大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢(qián)機(jī)構(gòu)耍賴不還錢(qián)的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢(qián)的，無(wú)非是賺多轉(zhuǎn)少的問(wèn)題。

　　從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢(qián)，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢(qián)，平均收益率可以達(dá)到7%左右。

　　好了，安全性有了以后我們?cè)賮?lái)考慮收益的問(wèn)題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?

　　那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個(gè)概念：到期收益率

　　到期收益率是指如果債券沒(méi)有出現(xiàn)違約，即借錢(qián)的機(jī)構(gòu)沒(méi)有跑路不還錢(qián)，投資者買(mǎi)入債券并持有到期所能獲得收益的多少。

　　什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權(quán)價(jià)格。

　　假設(shè)一個(gè)債券合理的價(jià)格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價(jià)格為100元時(shí)買(mǎi)入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。

　　但如果這只債券受市場(chǎng)環(huán)境影響價(jià)格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時(shí)你95元的價(jià)格買(mǎi)入這只債券，并持有到期，那么借款機(jī)構(gòu)到期還是會(huì)兌付你100元本金和5%的利息。

　　那么，此時(shí)你的到期收益率就會(huì)高于5%。

　　明白了吧，同理如果債券價(jià)格高于100元的時(shí)候你買(mǎi)入，那么你的到期收益率就會(huì)低于5%。

　　所以，我們得出一個(gè)結(jié)論：債券價(jià)格越低時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越高;債券價(jià)格越高時(shí)買(mǎi)入，到期收益率越低。