學習股票有效辨別賣出知識

股市中的短線交易者在進出場時,通常會根據(jù)一些明顯的盤面特點來操作,如果投資者能夠掌握這些常見的特點,則可以根據(jù)這些短線買賣點的盤面特征買入或賣出這里小編給大家分享一些關(guān)于學習股票有效辨別賣出知識，方便大家學習了解。

學習股票有效辨別賣出知識

一、買賣時機

1、移動平均線從下降開始走平，股價從下向上穿越移動平均線，可以看做是買入信號。

2、股價連續(xù)上升遠離移動平均線，而后突然下跌，但在移動平均線附近再度上升，這表示股價已經(jīng)獲得了移動平均線的支撐，投資者可以擇機介入。

3、股價跌破移動平均線，經(jīng)過迅速的下跌或大幅的下跌，遠離移動平均線，這時候時間與空間的不對應(yīng)將使股價上漲，可以看做是買入時機。

4、股價與移動平均線同時上升，并且二者距離不遠，移動平均線保持對股價的助漲作用，投資者應(yīng)擇機介入。

5、移動平均線上升趨勢變緩，開始走平，股價從上向下穿過移動平均線，說明趨勢將會發(fā)生變化，是賣出信號。

6、股價出現(xiàn)連續(xù)、迅速地下跌，已經(jīng)離開移動平均線一段時間或空間之后，又開始上升，但在上升到移動平均線附近再度下降，此時建議投資者在移動平均線附近出局。

7、股價向下突破移動平均線，并出現(xiàn)連續(xù)、迅速的暴漲，遠離移動平均線，由于時間與空間的不對應(yīng)，股價將呈下降趨勢，此時投資者應(yīng)盡早賣出。

8、股價與移動平均線同時下降，并且二者距離適中，移動平均線保持對股價的助跌作用，投資者應(yīng)擇機賣出。

這幾點需要自己不斷去學習實踐，不可能一下子就能熟練掌握。炒股其實只要肯花心思，總結(jié)出一套適合自己的方法，你總能在股市有所收獲。

二、買賣技巧

高開高走回調(diào)不破均價線

特征：

(1)集合競價時間中，股價以高于上一個交易日的收盤價開盤，至于高開的幅度嘛，可大可少。

(2)開盤過后，股價一直在均價線上方，雖然盤中出現(xiàn)回調(diào)，但是沒有擊穿當日的均價線，說明主力拉升明顯，往上攻擊的欲望很強。

操作上，投資者可以在回調(diào)并不破黃色均價線的時候，選擇在低點買進。如果在市場相對底部并伴隨著成交量放大，可堅定介入。

案例：

從茂業(yè)通信(000889)的分時圖看，我們可以看出成交量逐步上升，股價沒有跌破黃色均線，說明個股表現(xiàn)相對強勢。如果大盤出現(xiàn)縮量震蕩，甚至下跌的情況下，個股的股價還在黃色均線上方，說明這只股票屬于強莊股，資金護盤相當明顯。

我們的買點要在白色線回調(diào)到黃色線里進行建倉，尤其是不破黃色均線那一刻果斷介入。

高開低走擊破均價線

特征：

(1)在集合競價時間中，股價通常以高于上一個交易日的收盤價開盤，一般情況下，高開的幅度并不會特別大。

(2)股價在高開后第一時間快速下跌并擊穿均價線，但是成交量呈現(xiàn)萎靡狀態(tài)。

(3)在快速下跌之后，分時線隨后快速修復(fù)，同時股價在上攻過程中呈現(xiàn)攻擊形態(tài)，說明主力在分時挖的黃金坑，然后進行主力攻擊和拉升階段。

操作上，投資者需要注意高開后下跌過程是否伴隨著成交量，如果下跌的時候成交量不大同時股價馬上修復(fù)的話，在擊破均價線的時候迅速買入。

在第二次分時殺跌不破新低后，成交量萎靡以及分時形成小雙底后選擇買點，這個時候可果斷建倉。

平開低走快速擊穿均價線

特征：

(1)集合競價階段屬于平開，隨后股價迅速走低并擊穿均價線，但是依舊是量能比較萎靡。

(2)股價在拉升之前通常都是在黃色均價線來回震蕩，但是成交量依舊沒有釋放出來。

(3)股價在上攻均線時候釋放量能，將進入股價拉升階段

我做這種分時形態(tài)的時候注意在縮量之后放量，縮量下跌并不是合理的買點，合理的買點是當分時中出現(xiàn)明顯的成交量異動后搶籌進場，這個時候建倉必須果斷，不能猶豫。

低開高走回調(diào)不破均價線

特征：

(1)集合競價時間段呈現(xiàn)低開，低開的幅度可以隨意，但是低開之后分時線呈現(xiàn)強烈的攻擊狀態(tài)，并且伴隨著放量，同時在回調(diào)過程中呈現(xiàn)縮量并不擊穿均價線。

在操作上，由于股價在底部區(qū)域，主力在此期間大幅買進籌碼，我們可以在回調(diào)到黃色均價線時迅速買進。

這里的買點有兩個，一個是買在放量啟動點;另外一個是買在突破后回踩黃色均線時候選擇建倉，主要注意的是怎么區(qū)分分時能不能回踩不破黃色均線，強調(diào)一點看分時啟動的成交量，如果分時啟動的成交量是昨日成交量的3分之2以上，那么這樣的成交量足以支撐分時不破黃色均線。

分時之賣點把握

低開高走假拉升

特征：

(1)早盤拉升，但是出現(xiàn)明顯的假拉升形態(tài)，并且量價關(guān)系出現(xiàn)了背離跡象。

(2)由于量能不濟，股價容易出現(xiàn)向下的走勢，并有下破均線的可能性。

(3)拋壓較多，股價多次想要收復(fù)均價線還是都不成功。

K線圖上屬于倒錘頭線，如果在高位出現(xiàn)，是屬于看跌信號。

這種分時賣點相對容易操作，早盤分時脈沖后成交量跟不上，分時出現(xiàn)“M頭”或者“三重頂”等形態(tài)，這個時候可以選擇分時創(chuàng)新高但成交量卻沒有創(chuàng)新高的情況下，可選擇高拋。

如果分時圖出現(xiàn)殺跌量能明顯，尤其是上漲的時候沒有成交量，殺跌時候帶有明顯的量能，這樣的股票，主力出逃相當明顯，看到這樣的分時，一定要多加留意，尤其是高位的股票，一定要注意減倉甚至是清倉。

這個案例是三峽新材(600293)，這只個股今日分時出現(xiàn)上述的分時技術(shù)信號后，隨后出現(xiàn)了九轉(zhuǎn)直下的下跌。所以，分時圖的一些小細節(jié)可以反映了主力對于這只股票的.想法，我們一定要留意到這些小細節(jié)，避免不必要的虧損。

高開低走殺跌

特征：

(1)股價進入拉升尾階段，股價高開之后稍作佯攻，然后迅速跳水，開始瘋狂殺跌。

(2)盤中股價快速擊穿均價線，但是股價反抽無力，尾盤再度跳水，說明莊家出貨心切，不計成本大甩賣。

這個分時圖在K線的柱子上屬于光腳大陰線，由于主力出貨手法十分彪悍，投資者因盡早選擇高點果斷出局。

這種作盤手法最能套人，尤其是新手們。個股高開后回踩假裝進攻，但是成交量卻沒有放大。隨后一路震蕩下行。分時還伴隨著殺跌成交量，那么我們需要格外注意了，如果你的個股處于高位并且當天分時上攻無量的時候注意減倉。賣點選擇在回到黃色均線不突破情況下賣出。如果尾盤出現(xiàn)放量急跌，那么我們要注意減倉甚至是清倉操作了。

案例：石大勝華(603026)

這種出貨手法很彪悍，由于尾盤放量殺跌，一般散戶不是特別留意，主力正是利用這一點進行出貨，所以面對這種分時走勢一定要在尾盤出逃或者第二天開盤做止盈止損。

平開低走一波流

特征：

(1)股價拉升末尾階段，股價平開之后一路震蕩下行，基本上沒有抵抗的意思。

(2)分時線一直處于均價線的下面，呈現(xiàn)單邊下跌的走勢

(3)股價基本上沒有反彈，及時有反彈也沒有能力穿越均價線。

對于的K線形態(tài)為光頭光腳大陰線，這是典型的空頭信號，說明主力已無護盤之意。這時候投資者應(yīng)該結(jié)合股價的階段性位置分析主力操盤意圖，應(yīng)該及時賣出為妙。

這種分時沒有任何護盤的跡象，分時圖中殺跌的成交量明顯，買盤屈指可數(shù)，說明主力資金不想繼續(xù)參與，在高位遇到這樣的分時，尤其是成交量高位萎靡的情況下，要格外留意。甚至注意減倉和清倉。

釣魚波賣出法

特征：

股價平開或者小幅度低開，隨后迅速上攻。

開盤后迅速上攻，并且上攻的斜率較大，波形一般比較長，拉升高位后迅速反手做空，然后逐波下跌，最后以較低的價格收盤。

釣魚波是典型的賣出信號，盤子多次攻擊均價線都無功而返。

釣魚波的確立通常經(jīng)歷一兩波就可以確立，尤其是股價在拉升末尾階段，其特征更為明顯，說明主力去意以確定，投資者應(yīng)該選擇相對高點進行賣出。

我們要重點留意成交量在第二次拉升后是否明顯放大，如果成交量相對于第一次拉升的成交量明顯萎靡，那么這個時候，我們注意第二次縮量沖高過后進行減倉甚至清倉。

漲停板及漲停板如何操作

如何追漲停板?

漲停板、牛股是每一個投資者追逐的對象，而追擊漲停板是短線操作的獲利手段，那么日常中應(yīng)該如何追漲停板呢?可以從三個方面進行研究：

確認漲停板的分類

漲停板可以分為全天不打開和時時被打開兩種，當封漲停主力的買單迅速跟上，天量封在漲停價上，說明主力不讓散戶有買進的時間，想要買進，必須眼明手快，不能絲毫猶豫，同時需要具有較高的.技術(shù)水平與看盤水平;

如果股票勉強漲停，時不時被打開，主力在漲停板位置慢慢出貨，即使收盤之后漲停，第二天也走不了多高。

不能隨便追漲停板

漲停板的走勢有真有假，很多時候，股票漲停就是為了拉升股價提高出貨的空間，而在實戰(zhàn)中，我們不可能及時知道主力出貨的情況，所以見到漲停就追的做法是不可取的，但是在底部形成突破時的股票是可以進行操作的。

此外，尾盤拉升漲停的股票一般不能追，因為主力莊家尾盤拉升的目的就是為了第二天在高點出貨。尾盤漲停與早盤漲停的不同點，在于全天在漲停前買進的散戶獲利是相當大的，但是第二天拋壓比較嚴重，風險也會隨著加大;

把握追擊漲停板時機

對于漲停板的時機需要通過三點進行把握，越早封漲停越好，有低位盤整漲停板的好，追漲停板遵循強勢原則。其中最重要的是遵守強勢原則，專挑那些短期爆發(fā)力十足的個股做短線，首先在技術(shù)上尋找處于“兩極”的股票，處于上升趨勢加速階段的極強勢股和遠離套牢區(qū)、處于超跌的極弱勢股，其次尋找基本面變化對股價構(gòu)成重大影響的股票。

漲停板如何操作

買入漲停板之后最重要的就是操作的問題，從兩個方面進行操作：

(1)對于沖上漲停板的可不急于拋，但是要死盯著買盤的數(shù)量。

一旦買盤迅速減少之后，就會有開的可能，此時必須要立即拋售，獲利了結(jié)，如果一直漲停到收盤，不必須拋，可以在第三天的時候在考慮;

(2)漲停板股票次日高開拉升，漲幅在3%以上，需要立即拋售，并以低于的價格報單;

按照優(yōu)先原則，價高的讓位于價低的，可以迅速成交，成交價一般會高于自己的報價，既能夠保證成交，也能夠保證最大的利潤。

股票基礎(chǔ)知識之公司分析與財務(wù)分析

公司分析

公司競爭地位分析 公司的盈利能力及增長性分析 公司經(jīng)營管理能力分析

1.公司競爭地位分析

欲投資的公司在本行業(yè)中的競爭地位是公司基本素質(zhì)分析的首要內(nèi)容。市場經(jīng)濟的規(guī)律就是優(yōu)勝劣汰，在本行業(yè)中無競爭優(yōu)勢的企業(yè)，注定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡。只有確立了競爭優(yōu)勢，并且不斷地通過技術(shù)更新和管理提高來保持這種競爭優(yōu)勢的企業(yè)才有長期存在并發(fā)展壯大的機會，也只有這樣的企業(yè)才有長期投資價值。

(一)技術(shù)水平

決定公司競爭地位的首要因素在于公司的技術(shù)水平。對公司技術(shù)水平高低的評價可以分為評價技術(shù)硬件部分和軟件部分兩類。

評價技術(shù)硬件部分如：機械設(shè)備，單機或成套設(shè)備;軟件部分如：生產(chǎn)工藝技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利設(shè)備制造技術(shù)和經(jīng)營管理技術(shù)，具備了何等生產(chǎn)能力和達到什么樣的生產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)擴大再生產(chǎn)的能力如何，給企業(yè)創(chuàng)造多少經(jīng)濟效益等。另外，企業(yè)如擁有較多的掌握技術(shù)的高級工程師、專業(yè)技術(shù)人員等，那么企業(yè)就能生產(chǎn)質(zhì)優(yōu)價廉、適銷對路的產(chǎn)品，企業(yè)就會有很強的競爭能力。

(二)市場開拓能力和市場占有率

公司的市場占有率是利潤之源。效益好并能長期存在的公司市場占有率，也即市場份額必然是長期穩(wěn)定并呈增長趨勢的。不斷地開拓進取挖掘現(xiàn)有市場潛力并不斷進軍新的市場，是擴大市場占有份額和提高市場占有率的主要手段。

(三)資本與規(guī)模效益

有些行業(yè)，比如汽車、鋼鐵、造船是資本密集型行業(yè)。這些行業(yè)往往是以“高投入，大產(chǎn)出”為行業(yè)基本特征的。由資本的集中程度而決定的規(guī)模效益是決定公司收益、前景的基本因素。以中國的汽車工業(yè)為例。中國汽車工業(yè)三巨頭：一汽、二汽、上海大眾迄今仍未達到國際上公認的規(guī)模經(jīng)濟產(chǎn)量。而截至1996 年底，在深、滬兩地交易所掛牌的其他汽車生產(chǎn)企業(yè)在規(guī)模上又遜一籌。另外，全國還有許多年產(chǎn)量不到千輛的汽車廠，其前景更是不容樂觀。因而在進行長期投資時，這些身處資本密集型行業(yè)，但又無法形成規(guī)模效益的廠家，一般是不在考慮范圍之內(nèi)的。

(四)項目儲備及新產(chǎn)品開發(fā)

在科學技術(shù)發(fā)展日新月異的今天，只有不斷進行產(chǎn)品更新、技術(shù)改造的企業(yè)才能長期立于不敗之地。商海弄潮如逆水行舟，不進則退。一個企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)上的停滯，相對于其他前進的企業(yè)，就是后退。多少“百年老字號”的倒閉都告訴人們這個道理。

2.公司的盈利能力及增長性分析

衡量公司現(xiàn)實的盈利能力，以及通過分析各種資料而對公司將來的盈利能力作出預(yù)測是投資者要掌握的一項重要方法。衡量公司盈利能力的指標有資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率及每股收益率，詳見公司財務(wù)分析。

3.公司經(jīng)營管理能力分析

(一)各層管理人員素質(zhì)及能力分析

(1).決策層

決策層是企業(yè)最高的權(quán)力機構(gòu)，應(yīng)有明確的生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略和良好的經(jīng)濟素養(yǎng)，他們應(yīng)具備較高的企業(yè)管理能力和豐富的工作經(jīng)驗，有清晰的思維頭腦和綜合判斷能力。他們必須具備較強的法制觀念，嚴格按照我國的法律、法規(guī)、政策行事，能根據(jù)法律規(guī)范制定自己的生產(chǎn)經(jīng)營策略和方向，有嚴明的組織紀律性，知人善用，堅持正確的經(jīng)營方向。

(2).高級管理層

高級管理層人員應(yīng)具有與該企業(yè)相關(guān)的技術(shù)知識，通曉現(xiàn)代化管理理論知識，有實際的管理經(jīng)驗，有較強的組織指揮能力，有扎實的廉政工作作風。

(3).執(zhí)行層

執(zhí)行層，即企業(yè)的最基層。各部門的任務(wù)要由執(zhí)行層人員動腦動手操作實施，加以完成。對本層人員的基本要求是：了解本崗位工作范圍，嚴格執(zhí)行操作程序，操作技術(shù)嫻熟，熱愛本職工作，能保質(zhì)保量完成和超額完成生產(chǎn)經(jīng)營指標，能提出合理化建議，遵守企業(yè)規(guī)章制度，團結(jié)同志，品行端正。

(二)企業(yè)經(jīng)營效率分析

企業(yè)產(chǎn)品的銷售、生產(chǎn)原材料的供給、利潤的獲得都靠精干的經(jīng)濟活動部門去實現(xiàn)。他們必須按時、按量、廉價采購回原材料或零部件，并把企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品及時地推銷出去，打開國內(nèi)外的市場，爭取廣大的消費者，得到盡可能高的利潤。這些需要經(jīng)營人員及時地進行產(chǎn)品宣傳，利用各種信息媒介，分析市場行情，了解消費者的需求和消費心理，將綜合信息以最快的速度、最敏捷的方式反饋到?jīng)Q策層，使企業(yè)適時地調(diào)整經(jīng)營方向，生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，從消費指導(dǎo)生產(chǎn)到生產(chǎn)引導(dǎo)消費，創(chuàng)造經(jīng)營活動中最佳業(yè)績。

(三)內(nèi)部調(diào)控機構(gòu)效率分析

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當建立嚴格的管理制度，共同遵守辦事程序和行為準則。人們對生產(chǎn)經(jīng)營活動經(jīng)驗的總結(jié)，是對客觀規(guī)律和自然規(guī)律的主觀反映。人們在實踐中逐漸認識了客觀規(guī)律，把它條例化、文字化，通過一定的組織程序制定了各項辦事規(guī)則和行為規(guī)范，這就形成了管理制度。對那些努力工作，忠于職守，表現(xiàn)突出，作出貢獻的人，可按企業(yè)內(nèi)部獎勵條件予以表彰和提拔;對那些行為不軌，表現(xiàn)較差，沒有業(yè)績的，特別是不遵守規(guī)章制度，損害集體利益，破壞企業(yè)形象的人就應(yīng)予以除名或調(diào)離工作崗位、降職降薪等，以調(diào)動廣大員工的積極奉獻精神，創(chuàng)造更多更好的經(jīng)濟效益，從而使企業(yè)內(nèi)部各部門之間、上下級之間、員工之間和睦相處，精誠合作，盡職盡責。

我們可根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)濟目標，看企業(yè)內(nèi)部各項規(guī)章制度是否訂立，是否切實可行，各員工是否遵守，各部門是否都有自己的辦事程序，是否分工明確，職責清楚，權(quán)利是否享受，義務(wù)是否履行，是否都熟悉自己的業(yè)務(wù)，技術(shù)水平、文化素質(zhì)是否高，操作是否嫻熟，是否善于處理復(fù)雜問題，是否能適應(yīng)多變的環(huán)境，等等。據(jù)此即可對該企業(yè)內(nèi)部調(diào)控機構(gòu)作出總體評價。

(四)人事管理效率評估

人事管理是一門科學，它需要我們合理使用人才，挖掘人的智慧和發(fā)揮人的創(chuàng)造精神，做到用其所長，避其所短，同時還要積極教育培養(yǎng)各種專業(yè)和技術(shù)人才，提高職工個人和整個職工隊伍的技術(shù)和文化素質(zhì)。另外，還要合理地安排生產(chǎn)勞動力，最大限度地減少浪費人力的現(xiàn)象。要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要增減機構(gòu)，根據(jù)增減機構(gòu)的實際情況做到因事設(shè)人。要合理地進行企業(yè)內(nèi)部人才流動。要任人唯賢，穩(wěn)定企業(yè)內(nèi)部的有用人才和職工隊伍。要盡最大努力防止用人唯親。

(五)生產(chǎn)調(diào)度效率分析

生產(chǎn)調(diào)度要根據(jù)目標要求制定各項生產(chǎn)計劃，合理地安排生產(chǎn)任務(wù)，適時地調(diào)節(jié)規(guī)模、產(chǎn)品品種、質(zhì)量、規(guī)格、數(shù)量和產(chǎn)出時間。要嚴格按生產(chǎn)計劃進度表辦事，提高生產(chǎn)設(shè)備的利用率，充分地發(fā)揮對各類生產(chǎn)設(shè)備的協(xié)調(diào)作用，及時保養(yǎng)、維修，保證生產(chǎn)的順利進行。同時還要在保證質(zhì)量的前提下增加產(chǎn)品的品種和產(chǎn)量，節(jié)約能源，降低單件成本，加強技術(shù)改造和技術(shù)更新，減少或杜絕殘次產(chǎn)品，積極開發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品市場競爭力。還可以充分利用閑散或多余的設(shè)備，生產(chǎn)市場上需要的零星產(chǎn)品，增加企業(yè)的邊際收益等。另外，要加強產(chǎn)品質(zhì)量檢測，防止不合格產(chǎn)品出廠，以保證企業(yè)的信譽，減少經(jīng)營糾紛，確保企業(yè)最大效益。生產(chǎn)計劃調(diào)度部門要有權(quán)威性，以確保對生產(chǎn)線和車間的指揮權(quán)與調(diào)度權(quán)，確保職工安全生產(chǎn)，實現(xiàn)企業(yè)總體計劃目標。

財務(wù)分析

財務(wù)分析重要性 資產(chǎn)負債表 財務(wù)狀況變動表 損益表 差額分析法 比率分析法

1.財務(wù)分析重要性

在股票市場中，股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營狀況是決定其股價的長期的、重要的因素。而上市公司的經(jīng)營狀況，則通過財務(wù)報表反映出來，因此，分析和研究財務(wù)統(tǒng)計報表，也就是通常所說的基本分析的部分，就顯得尤為重要了。

進行股票投資的投資者在研究如何衡量股價以前，應(yīng)先了解發(fā)行公司財務(wù)報表。不論買賣股票的動機，是從事投資或進行投機;不論從事交易的方式，為長線或短線交易，至少應(yīng)曉得資產(chǎn)負債表及損益表上面各項數(shù)字所代表的涵義，如果能進一步進行簡單的財務(wù)比率分析，那就更能了解發(fā)行公司的營運情況、財務(wù)情況及盈利情況了。

從傳統(tǒng)股票投資學的定義看，股價即為發(fā)行公司“實質(zhì)”的反映，而發(fā)行公司的實質(zhì)，就是它的營運情況、財務(wù)情況及盈利情況，最直接最方便的辦法，便是從發(fā)行公司的財務(wù)分析著手。了解發(fā)行公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成效及其股票價格漲落的影響，是投資者進行決策的重要依據(jù)。

股票投資的財務(wù)分析，就是投資者通過對股份公司的財務(wù)報表進行分析和解釋，來了解該公司的財務(wù)情況、經(jīng)營效果，進而了解財務(wù)報告中各項的變動對股票價格的有利和不利影響，最終作出投資某一股票是否有利和安全的準確判斷。因此，一般認為，財務(wù)分析是基本分析的一項重要組成部分。財務(wù)分析方法很多，在下面我們將向您介紹其中常用的差額分析法和財務(wù)比率分析法。

財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容：

公司的獲利能力

公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。

公司的償還能力

目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進行檢測的。

公司擴展經(jīng)營的能力

即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關(guān)注的重要問題。

公司的經(jīng)營效率

主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。

總之，分析財務(wù)報表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成長性和周轉(zhuǎn)性四個方面的內(nèi)容。

2.資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表是公司最主要的綜合財務(wù)報表之一。它是一張平衡表，分為“資產(chǎn)”和“負債+股本”兩部分。資產(chǎn)負債表的“資產(chǎn)”部分，反映企業(yè)的各類財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利，一般按變現(xiàn)先后順序表示。負債部分包括負債和股東權(quán)益(Stockholder's Equity)兩項。其中，負債表示公司所應(yīng)支付的所有債務(wù);股東權(quán)益表示公司的凈值(Net worth)，即在償清各種債務(wù)之后，公司股東所擁有的資產(chǎn)價值。三者的關(guān)系用公式表示是：

資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益

資產(chǎn)負債表的主要項目解釋如下：

(1)資產(chǎn)。資產(chǎn)主要包括流動資產(chǎn)、資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)4種。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、適銷證券、應(yīng)收帳款、存貨和預(yù)支款項，期限通常在一年以內(nèi)?，F(xiàn)金包括公司所有的鈔票或銀行里的活期存款。當公司現(xiàn)金過多而超過需要的持有量時，公司就把超額部分投資于短期的適銷證券或商業(yè)票據(jù)。應(yīng)收帳款是由于賒銷或分期付款引起的。存貨包括原料、再加工產(chǎn)品和制成品。生產(chǎn)企業(yè)的存貨通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企業(yè)則只有成品庫存。流動資產(chǎn)的作用可用營運資金循環(huán)圖來說明。

(2)負債。負債的兩個主要成分是流動負債與長期債務(wù)。流動負債是指一年以內(nèi)到期的債務(wù)，主要包括應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付費用和應(yīng)付稅款。應(yīng)付帳款表示公司由于賒購而欠其他公司的款項。應(yīng)付票據(jù)表示公司欠銀行或其他貸款者的債務(wù)。它通常由公司的短期或季節(jié)性資金短缺而引起的。應(yīng) 付費用包括員工的工資和薪水、到期的利息和其他類似的`費用，它表示公司在編制資產(chǎn)負債表時所應(yīng)付費用的情況。應(yīng)付稅款表示公司應(yīng)繳納稅款的金額，它與公司的所得稅法有密切的聯(lián)系。長期債務(wù)指一年以上到期的債務(wù)，它包括應(yīng)付債務(wù)、抵押借款等項目。一般而言，公司通常借入短期資金來融通長短期資產(chǎn)，如存貨和應(yīng)收帳款等。當存貨售出或應(yīng)收帳款收回時，短期負債就被償清。長期債務(wù)通常用來融通長期或固定資產(chǎn)，如廠房、設(shè)備等。短期負債權(quán)利率通常比長期的要低，原因之一是短期貸款所涉及的風險較小。因此，當長期利率水平相對較高，并預(yù)計不久將會下降時，企業(yè)可能會先借入短期資金周轉(zhuǎn)，等利率下降后再借入所需的長期資產(chǎn)，以便降低籌資的費用。

(3)股東權(quán)益。它表示除去所有債務(wù)后公司的凈值，它反映了全體股東所擁有的資產(chǎn)凈值的情況。 股東權(quán)益分繳入資本(Contributed Capital )和留存收益(Retained Earnings)兩部分。繳入資本包括以面值計算的股本項目(Capital In Excess Of Par)。留存收益 表示公司利潤中沒有作為股息支付而重新投資于公司的那部分收益，它反映了股東對公司資源權(quán)益的增加。留存收益通常并非以現(xiàn)金的形式存在;雖然留存存收益可能包括部分現(xiàn)金，但其大部分都被投資于存貨、廠房、機器設(shè)備之中，或用于償還債務(wù)。留存收益增加了公司的收益資產(chǎn)，但其本身卻不能再作為股息來分配。

3.財務(wù)狀況變動表

財務(wù)狀況變動表亦稱資金來源和運用表，簡稱資金表(The Funds Statement)。它是反映兩張資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)狀況變動情況的表格。財務(wù)狀況變動表是公司每年向其股東或證券管理委員會呈交的三種主要財務(wù)報表之一。為了向股東報告公司的財務(wù)狀況，公司往往編制兩個連續(xù)會計年度的資產(chǎn)負債表。以說明平衡表上所有資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益項目的變動情況。 財務(wù)狀況變動表反映了公司資源(或資金)的所有流入和流出活動。它不僅包括由公司內(nèi)部的經(jīng)營活動，而且還包括公司外部的融資與投資活動所引起的公司資源的出入情況。其目的是報告在本會計年度里所有流進公司的資金來源以及這些資金被運用的具體情況。

財務(wù)狀況變動表的主要作用是：

向企業(yè)的股東、管理部門、投資者或貨款者，以及其他的報表使用者提供報告期內(nèi)公司財務(wù)狀況變動的全貌。財務(wù)狀況變動表說明了企業(yè)資金的各種來源和運用情況，反映了資產(chǎn)負債表初期與末期各項目的增減情況及原因，體現(xiàn)了公司的經(jīng)營和投資方針。同時，它還解答了一系列重大的財務(wù)問題。如購入新資產(chǎn)的資金來源是依靠企業(yè)積累，還是靠負債;營業(yè)所需的資金與負債資金的比例是否適當?shù)取?/p>

財務(wù)狀況變動表是溝通收益表和資產(chǎn)負債表這兩種主要財務(wù)報表的橋梁。財務(wù)狀況變動表是說明企業(yè)財務(wù)動態(tài)的財務(wù)報表，它是依據(jù)收益表和資產(chǎn)負債表及其有關(guān)注釋中可得到的財務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)過分析加工之后編制而成的。財務(wù)狀況變動表所提供的資料是經(jīng)過提煉之后才有的，彌補了收益表和資產(chǎn)負債表的不足，使凈收益和其他收益或損失同資產(chǎn)、負債和其他權(quán)益的變化相互結(jié)合起來。

財務(wù)狀況變動表通過反映企業(yè)資金來源的運用的具體情況，可以體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營方針和策略，發(fā)現(xiàn)公司是在擴展經(jīng)營還是在縮減經(jīng)營。財務(wù)狀況變動表不能反映出公司對營業(yè)收入，股本或負債依賴性的強烈程度，也不能反映出公司的財務(wù)政策與過去年份或與同行業(yè)的其他公司相比的異同等情況。

4.損益表

收益表又稱損益表，也是公司最主要的綜合財務(wù)報表之一，是反映一個公司在一個財政年度里的盈利或虧損狀況的表格。這種盈利或虧損是通過營業(yè)收入的營業(yè)費用的對比來體現(xiàn)的。收益表反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)盈利或虧損的變動情況。下表是某公司1997年財政年度的收益表。

收益表主要有3個部分組成。第一部分是營業(yè)收入或銷售額;第二部分是與營業(yè)收入有關(guān)的生產(chǎn)性費用和其他費用;第三部分是利潤和利潤在股息與留存收益之間的分配。其利潤等于營業(yè)收入減去營業(yè)費用。

(1)營業(yè)收入

是指企業(yè)通過銷售產(chǎn)品或?qū)ν馓峁﹦趧?wù)而獲得的新的資產(chǎn)，其形式通常為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款等項目。對一般公司來說，銷售收入是公司最重要的營業(yè)收入來源。一般而言，公司的營業(yè)收入通常與它的營業(yè)活動有關(guān)，但也有一些公司營業(yè)收入的某些部分與其自身的業(yè)務(wù)并無關(guān)系。因此區(qū)分營業(yè)收入和其他來源的收有重要意義。

(2)營業(yè)費用

是指企業(yè)為獲得營業(yè)收入而使用各種財物或服務(wù)所發(fā)生的耗費。銷貨成本是一般公司最大的一筆費用，它包括原材料耗費、工資和一般費用。一般費用包括水電雜費、物料費和其他非直接加工費。與銷貨成本不同的銷售和管理費用包括廣告費、行政管理費、職員薪水、銷售費和一般辦公費用。利息費是指用以償付債務(wù)的費用。上述費用都會導(dǎo)致公司現(xiàn)金開支的增加。折舊費的攤提費是非現(xiàn)金開支。折舊費的增加表示公司固定資產(chǎn)價值的下降，攤提費的增加則表示公司所擁有的資產(chǎn)或資源價值的減少。計算折舊費的方法通常有4種：直線折舊法(Straight line Method);折舊年限積數(shù)法(Sum-of-the-years-Digits);余額遞減法(Declining Balance);成本加速補償法(Accelerated Cost Recovery System)。直線折舊法是一種使用最廣泛也是最保守的折舊方法。這種折舊法在資產(chǎn)的有效使用年限里每年提取等量的折舊費。折舊年限積數(shù)法和余額遞減法屬于加速折舊的方法。加速折舊法在資產(chǎn)有效使用年限初期提取的折舊費較多，以后逐年減少。具有加速資產(chǎn)折舊，推遲初期稅款繳納的作用。直線折舊法與加速折舊法兩者應(yīng)繳納的總稅額相同，但繳納的時間先后不同，成本加速補償法的主要特點是，它放棄了有效使用期限的原始劃分，人為地把各種資產(chǎn)進行分類，并規(guī)定各類資產(chǎn)的成本補償期限。這種期限通常比資產(chǎn)的實際有效使用期限短。它可以折舊全部資產(chǎn)價值，不再計算殘值(Salvage Value)，它規(guī)定了種類資產(chǎn)不同年份的折舊率。

(3)利潤

稅前利潤由通常的營業(yè)收入與營業(yè)費用之差來決定。從稅前凈利潤中減去稅款，再給非常項目調(diào)整后，剩余的利潤就是稅后凈利潤。稅后凈利潤又分為支付給股東的股息和公司的留存收益兩項。公司若虧損，公司的留存收益就將減少，公司多半會因此而停止派發(fā)現(xiàn)金股息。若公司盈利，這些收益將首先用于支付優(yōu)先股的股息，之后再由普通股取息分紅。若公司收益不足以支付優(yōu)先股時，則有兩種情況出現(xiàn)：若優(yōu)先股是累積優(yōu)先股，則本年度的所有股息轉(zhuǎn)入到期未付的債務(wù)項下，待有收益時再優(yōu)先償付;若優(yōu)先股是非累積優(yōu)先股，則優(yōu)先股與普通股一樣不能得到股息。每股收益等于普通股的收益除以已發(fā)售普通股的股數(shù)。每股收益的水平和增長情況是反映公司增長情況的最重要指標之一。

5.差額分析法

差額分析法是股票投資者進行財力分析的具體方法之一，也叫絕對分析法，即以數(shù)字之間的差額大小予以分析。它通過分析財務(wù)報表中有關(guān)科目絕對數(shù)值大小差額，據(jù)以判斷股票發(fā)行公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

在財務(wù)分析中，主要是分析下列數(shù)值的大?。?/p>

凈值=帳面價值=股東權(quán)益=資本總資產(chǎn)-總負債

營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負債=(長期負債+資本)-固定資產(chǎn)

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-(存貨+預(yù)付費用)=現(xiàn)金+銀行存款+應(yīng)收帳款+應(yīng)收票據(jù)+有價證券

發(fā)放股利=(本年收益+累積盈余)-(保留盈利+已撥用的保留盈余)

普通股股利=發(fā)放股利-優(yōu)先股股利

銷售毛利=銷售收入-銷售成本

營業(yè)純利=銷售毛利-營業(yè)費用=銷售收入-(銷售成本+營業(yè)費用)

稅前盈利=營業(yè)純利+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

稅后盈利=稅前盈利-所得稅=本年凈收益

通過對上述數(shù)值的差額分析，投資者便可以獲得對一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營效果的初步認識。例如，營運資金又叫運轉(zhuǎn)資金，乃是一個公司日常循環(huán)的資金，表示公司在短期內(nèi)可運用的流動性的凈額，即一年內(nèi)可變現(xiàn)的流動資金減去一年內(nèi)將到期的流動負債的差額。營運資金的大小，不僅關(guān)系到公司的經(jīng)營活動能否正常運行，而且關(guān)系到公司的短期償還能力。

所得的數(shù)字大于流動負債，從而初步了解到該公司的短期清算能力是有保證的。然而，差額分析法有很大的局發(fā)性，它無法解釋求出的數(shù)值大或小至什么程度，也無法說明數(shù)值以多大或多小為宜。而許多數(shù)值如營運資金和流動資產(chǎn)等，并不是越大越好，所以，不能僅僅滿足于差額分析法，要結(jié)合其他分析方法，才能達到財務(wù)分析的目的。

6.比率分析法

比率分析法，是以同一期財務(wù)報表上的若干重要項目間相關(guān)數(shù)據(jù)，互相比較，用一個數(shù)據(jù)除以另一個數(shù)據(jù)求出比率，據(jù)以分析和評估公司經(jīng)營活動，以及公司目前和歷史狀況的一種方法。它是財務(wù)分析最基本的工具。

由于公司的經(jīng)營活動是錯綜復(fù)雜而又相互聯(lián)系的。因而比率分析所用的比率種類很多，關(guān)鍵是選擇有意義的，互相關(guān)系的項目數(shù)值來進行比較。同時，進行財務(wù)分析的除了股票投資者以外，還有其他債券人、公司管理當局、政府管理當局等，由于他們進行財務(wù)分析的目的、用途不盡相同，因而著眼點也不同。作為股票投資者，主要是掌握和運用以下2種比率來進行財務(wù)分析：

反映公司獲利能力的比率。主要有資產(chǎn)報酬率、資本報酬率、股價報酬率、股東權(quán)益報酬率、股利報酬率、每股帳面價值、每股盈利、價格盈利比率，普通股的利潤率、價格收益率、股利分配率、銷售利潤率、銷售毛利等、營業(yè)純利潤率、營業(yè)比率、稅前利潤與銷售收入比率等等。

反映公司償還能力的比率。可劃分為兩類：

(1)反映公司短期償債能力的比率。有流動性比率、速動比率、流動資產(chǎn)構(gòu)成比率等等;

(2)反映公司長期償債能力的比率。有股東權(quán)益對負債比率、負債比率、舉債經(jīng)營比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定比率、固定資產(chǎn)與長期負債比率、利息保障倍數(shù)等。

(3)反映公司擴展經(jīng)營能力的比率。主要透過再投資率來反映公司內(nèi)部擴展經(jīng)營的能力，通過舉債經(jīng)營比率、固定資產(chǎn)對長期負債比率來反映其擴展經(jīng)營的能力。

4)反映公司經(jīng)營效率的比率，主要有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

在財務(wù)分析中，比率分析用途最廣，但也有局限性，突出表現(xiàn)在：比率分析屬于靜態(tài)分析，對于預(yù)測未來并非絕對合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為帳面價值，難以反映物價水準的影響?？梢?，在運用比率分析時，一是要注意將各種比率有機聯(lián)系起來進行全面分析，不可單獨地看某種或各種比率，否則便難以準確地判斷公司的整體情況;二是要注意審查公司的性質(zhì)和實際情況，而不光是著眼于財務(wù)報表;三是要注意結(jié)合差額分析，這樣才能對公司的歷史、現(xiàn)狀和將來有一個詳盡的分析、了解，達到財務(wù)分析的目的。