外匯購買力平價的缺陷有哪些

外匯購買力平價的缺陷有哪些_人民幣匯率下降是什么意思

外匯購買力平價的缺陷有哪些?不曉得朋友們都知道嗎?咱們一起來看看以及了解下吧!那么，以下是小編為大家?guī)淼耐鈪R購買力平價的缺陷有哪些，希望您能喜歡!

外匯購買力平價的缺陷有哪些

1、忽略了國際資本流動對匯率的影響。盡管購買力平價理論在揭示匯率長期變動的根本原因和趨勢上有其不可替代的優(yōu)勢，但在中短期內(nèi)，國際資本流動對匯率的影響越來越大;

2、購買力平價忽視了非貿(mào)易品因素，也忽視了貿(mào)易成本和貿(mào)易壁壘對國際商品套購的制約;

3、計算購買力平價的諸多技術(shù)性困難使其具體應(yīng)用受到了限制。

購買力平價 (Purchasing Power Parity，簡稱PPP)在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，是一種根據(jù)各國不同的價格水平計算出來的貨幣之間的等值系數(shù)，以對各國的國內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行合理比較。但是，這種理論匯率與實際匯率可能有很大的差距。

購買力平價[1]的理論指出，在對外貿(mào)易平衡的情況下，兩國之間的匯率將會趨向于靠攏購買力平價。一般來講，這個指標(biāo)要根據(jù)相對于經(jīng)濟(jì)的重要性考察許多貨物才能得出。購買力平價是指兩種貨幣之間的匯率決定于它們單位貨幣購買力之間的比例。

人民幣匯率下降是什么意思

人民幣匯率降低，指的是1美元對人民幣的金額減少。比如原來1美元可以換8元的人民幣，匯率降低后，1美元到現(xiàn)在只能換6塊多的人民幣。這可以說明人民幣對美元是升值了。同時我國持有的美國國債在無形中就縮水了。

匯率，指的是兩種貨幣之間兌換的比率，亦可視為一個國家的貨幣對另一種貨幣的價值。具體是指一國貨幣與另一國貨幣的比率或比價，或者說是用一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。

匯率變動對一國進(jìn)出口貿(mào)易有著直接的調(diào)節(jié)作用。在一定條件下，通過使本國貨幣對外貶值，即讓匯率上升，會起到促進(jìn)出口、限制進(jìn)口的作用;反之，本國貨幣對外升值，即匯率下降，則起到限制出口、增加進(jìn)口的作用。

進(jìn)出口：

一般來說，本幣匯率降低，即本幣對外的比值貶低，能起到促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口的作用;若本幣匯率升高，即本幣對外的比值上升，則有利于進(jìn)口，不利于出口。

物價：

從進(jìn)口消費品和原材料來看，匯率的下降要引起進(jìn)口商品在國內(nèi)的價格上漲。至于它對物價總指數(shù)影響的程度則取決于進(jìn)口商品和原材料在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。反之，其他條件不變，進(jìn)口品的價格有可能降低，至于它對物價總指數(shù)影響的程度則取決于進(jìn)口商品和原材料在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。

資本流動：

短期資本流動常常受到匯率的較大影響。當(dāng)存在本幣對外貶值的趨勢下，本國投資者和外國投資者就不愿意持有以本幣計值的各種金融資產(chǎn)，并會將其轉(zhuǎn)兌成外匯，發(fā)生資本外流現(xiàn)象。

本國匯率升值是什么意思

本幣升值是本國貨幣相對于其他貨幣而言價值升高的過程。即相較于其他貨幣，本幣的購買力提高了。

本幣升值有利于非貿(mào)易品部門，不利于外延增長型部門。

本幣升值有利于外債和資源性上市公司，不利于出口依賴型上市公司。

本幣升值預(yù)期直接提升投資收益預(yù)期。

本幣升值背后的國際收支狀況間接推動市場資金供給。

本幣升值帶來的收益提升間接推動居民和企業(yè)證券投資需求。

本幣指的是某個國家法定的貨幣，除了法定貨幣之外其他的貨幣都不能在這個國 本幣升值

家流通。如中國大陸唯一法定貨幣為人民幣，所以這時我們也把人民幣稱為本幣，但這種概念大多是用在匯市上的。除了本幣之外其他的都統(tǒng)稱外幣。

外匯利率風(fēng)險有哪些種類

一、重新定價風(fēng)險

重新定價風(fēng)險是最主要的利率風(fēng)險，它產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。通常把某一時間段內(nèi)對利率敏感的資產(chǎn)和對利率敏感的負(fù)債之間的差額稱為“重新定價缺口”。只要該缺口不為零，則利率變動時，會使銀行面臨利率風(fēng)險。70年代末和80年代初，美國儲貸協(xié)會危機(jī)主要就是由于利率大幅上升而帶來重新定價風(fēng)險。

該風(fēng)險是普遍存在的，中國商業(yè)銀行也面臨著重新定價風(fēng)險。

二、基差風(fēng)險

當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。即使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價時間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行就會面臨風(fēng)險。中國商業(yè)銀行貸款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風(fēng)險比較小，但隨著利率市場化的推進(jìn)，特別是與國際接軌后，中國商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要，可能會以LIBOR為參考，到時產(chǎn)生的基差風(fēng)險也將相應(yīng)增加。

三、收益率曲線風(fēng)險

收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線，當(dāng)銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準(zhǔn)來制定時，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價值造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險。收益曲線的斜率會隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，使收益曲線呈現(xiàn)出不同的形狀。正收益曲線一般表示長期債券的收益率高于短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風(fēng)險;而負(fù)收益率曲線則表示長期債券的收益率低于短期債券的收益率，這時有收益率曲線風(fēng)險。根據(jù)中國國債信息網(wǎng)公布的有關(guān)資料顯示，中國商業(yè)銀行2004年底持有的國債面值已經(jīng)超過3萬億元。如此大的國債余額在負(fù)收益率曲線情況下，收益率曲線風(fēng)險非常大。

四、選擇權(quán)風(fēng)險

選擇權(quán)風(fēng)險是指利率變化時，銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險。

由于中國自1996年以來先后8次下調(diào)存貸款利率，許多企業(yè)紛紛“借新還舊”，提前償還未到期貸款轉(zhuǎn)借較低利率的貸款，以降低融資成本;同時個人客戶的利率風(fēng)險意識也不斷增強(qiáng)，再加上中國對于客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權(quán)風(fēng)險在中國商業(yè)銀行日益突出。