期權(quán)對期貨市場的影響有哪些
期權(quán)對期貨市場的影響對于期權(quán)是實(shí)用的，期權(quán)是一種另類的期貨品種。下面小編就為大家講講期權(quán)對期貨有什么樣的影響。
期權(quán)的含義
期權(quán)(Option)，它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)力，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購買期權(quán)的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)力的義務(wù)人。具體的定價(jià)問題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。
期權(quán)多期貨市場的影響
期權(quán)不僅可以完善期貨的交易制度，促進(jìn)期市更完善，還可以豐富期貨投資產(chǎn)品。一個(gè)逐步完善的期貨市場，必須退出期權(quán)交易機(jī)制。從世界期貨市場來看，期權(quán)是普遍存在的。
期貨的投機(jī)者增加了市場的流動(dòng)性，但是自身必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場是代表不同利益之間的角逐，代表了多空雙方之間的戰(zhàn)爭。
期貨市場的主體交易就是對沖和獲利。有時(shí)一方會(huì)被逼得巨量交割。所以盡管市場的不斷完善，期貨市場始終處于投資與風(fēng)險(xiǎn)的的矛盾中。當(dāng)市場火爆時(shí)，它的風(fēng)險(xiǎn)也在增加，往往會(huì)導(dǎo)致擠泡沫行動(dòng)。
而期權(quán)的產(chǎn)生可能會(huì)分流資金，但是都是暫時(shí)的，最終會(huì)回到其原本價(jià)值上去。期貨投資有風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)可以相對防范風(fēng)險(xiǎn)。期貨通常情況下可。以作為現(xiàn)貨的對沖，而期權(quán)投資可以避免期貨的部位風(fēng)險(xiǎn)，減少過大持倉所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有了期權(quán)，期貨投資者就能有效利用規(guī)避一定的交易風(fēng)險(xiǎn)。在價(jià)格波動(dòng)時(shí)，減少價(jià)格的急劇波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，縮小了風(fēng)險(xiǎn)。
總之期權(quán)的產(chǎn)生，對期貨市場來說是積極的。豐富了期貨投資。合理利用，一定程度縮小期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)。
拓展閱讀 期權(quán)的特點(diǎn)
獨(dú)特的損益結(jié)構(gòu)
與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢。通過不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)收益狀況的投資組合。
風(fēng)險(xiǎn)
期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買賣雙方面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對于期權(quán)交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風(fēng)險(xiǎn)底線已經(jīng)確定和支付，其風(fēng)險(xiǎn)控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉的風(fēng)險(xiǎn)則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣方收到的權(quán)利金能夠?yàn)槠涮峁┫鄳?yīng)的擔(dān)保，從而在價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，能夠抵消期權(quán)賣方的部份損失。雖然期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權(quán)賣方可以收到權(quán)利金，一旦價(jià)格發(fā)生較大的不利變化或者波動(dòng)率大幅升高，盡管期貨的價(jià)格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對于許多交易者來說，此時(shí)的損失已相當(dāng)于“無限”了。因此，在進(jìn)行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。
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