期貨套利有哪些風(fēng)險(xiǎn)

期貨套利有哪些風(fēng)險(xiǎn)

　　期貨套利有盈利就會(huì)有操作風(fēng)險(xiǎn)，雖然套利的風(fēng)險(xiǎn)比較低，但是總是存在風(fēng)險(xiǎn)的，而成功的投資就是來(lái)源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和把握。那么，期貨套利有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?

　　常見(jiàn)的套利風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種：

　　①價(jià)差往不利方向運(yùn)行。期貨價(jià)差的運(yùn)行方向直接決定了進(jìn)行套利的盈虧程度，如果一次套利機(jī)會(huì)價(jià)差不利運(yùn)行可能造成的虧損是200點(diǎn)，那么價(jià)差向有利方向運(yùn)行的可能盈利就是400點(diǎn)，這樣的操作套利機(jī)會(huì)就應(yīng)該積極的把握。所以在操作過(guò)程中要設(shè)置止損位，并嚴(yán)格的執(zhí)行。

　?、诮桓铒L(fēng)險(xiǎn)。主要指的是期限套利時(shí)能否生成倉(cāng)單的風(fēng)險(xiǎn)，而且在做跨期套利的倉(cāng)單有可能被注銷(xiāo)重新檢驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在操作中要注意這樣的交割風(fēng)險(xiǎn)，做出詳細(xì)周密的計(jì)算，降低風(fēng)險(xiǎn)獲得更大的收益。

　　③極端行情的風(fēng)險(xiǎn)。是指出現(xiàn)極端的行情，比如說(shuō)的暴跌或者是暴漲，交易所可能會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著期貨市場(chǎng)的日益規(guī)范，可以通過(guò)套期保值的方法來(lái)規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)保障自身的收益。

　　期貨套利原則：

　　當(dāng)套利區(qū)間被確立，而當(dāng)前的狀態(tài)又顯示出套利機(jī)會(huì)時(shí)，就可以進(jìn)行套利操作了，一般而言，要遵循下述基本原則：

　　1、買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)的原則：即在建立買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)建立賣(mài)倉(cāng)，而不能只建買(mǎi)倉(cāng)，或是只建立賣(mài)倉(cāng)

　　2、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量相等原則：在建立一定數(shù)量的買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣(mài)倉(cāng)，否則，多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露(即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象)而臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、同時(shí)建倉(cāng)的原則：一般來(lái)說(shuō)，多空頭寸的建立，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng)，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)

　　4、同時(shí)對(duì)沖原則：套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波動(dòng)之后達(dá)到了一定的所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí)，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)行。因?yàn)槿绻麑?duì)沖不及時(shí)，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失。

　　5、合約相關(guān)性原則：套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利。這是因?yàn)椋挥泻霞s的相關(guān)性較強(qiáng)，其價(jià)差才會(huì)出現(xiàn)回歸，亦即差價(jià)擴(kuò)大(或縮小)到一定的程度又會(huì)恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎(chǔ)，否則，在兩個(gè)沒(méi)有相關(guān)性的合約上進(jìn)行的套利，與分別兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒(méi)有什么兩樣。