期權(quán)對期貨市場影響

期權(quán)對期貨市場影響

　　即將問世的期權(quán)肯定會對期市甚至股市產(chǎn)生一定的影響。但是卻也不能改變期貨市場的根本。期權(quán)對期貨市場的影響對于期權(quán)依然實用，期權(quán)是一種另類的期貨品種。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于期權(quán)對期貨市場影響，供大家參考!

　　期權(quán)不僅可以完善期貨的交易制度，促進期市更完善，還可以豐富期貨投資產(chǎn)品。一個逐步完善的期貨市場，必須退出期權(quán)交易機制。從世界期貨市場來看，期權(quán)是普遍存在的。

　　期貨的投機者增加了市場的流動性，但是自身必須承擔(dān)一定的風(fēng)險。期貨市場是代表不同利益之間的角逐，代表了多空雙方之間的戰(zhàn)爭。

　　期貨市場的主體交易就是對沖和獲利。有時一方會被逼得巨量交割。所以盡管市場的不斷完善，期貨市場始終處于投資與風(fēng)險的的矛盾中。當(dāng)市場火爆時，它的風(fēng)險也在增加，往往會導(dǎo)致擠泡沫行動。

　　而期權(quán)的產(chǎn)生可能會分流資金，但是都是暫時的，最終會回到其原本價值上去。期貨投資有風(fēng)險，而期權(quán)可以相對防范風(fēng)險。期貨通常情況下可。以作為現(xiàn)貨的對沖，而期權(quán)投資可以避免期貨的部位風(fēng)險，減少過大持倉所帶來的風(fēng)險。有了期權(quán)，期貨投資者就能有效利用規(guī)避一定的交易風(fēng)險。在價格波動時，減少價格的急劇波動帶來的風(fēng)險，縮小了風(fēng)險。

　　總之期權(quán)的產(chǎn)生，對期貨市場來說是積極的。豐富了期貨投資。合理利用，一定程度縮小期貨投資的風(fēng)險。

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　　持倉限額制度

　　持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。

　　大戶報告制度

　　大戶報告制度是指當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風(fēng)險的制度。

　　實物交割制度

　　實物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的制度。

　　保證金制度

　　在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”，同時也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險的一種重要手段。

　　每日結(jié)算制度

　　期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。期貨交易的結(jié)算實行分級結(jié)算，即交易所對其會員進行結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)公司對其客戶進行結(jié)算。每天結(jié)算后資金，在第二天期貨交易所開盤后就可以直接取出來，而股市當(dāng)天賣了股票，資金需要第二天才能取出來(除周六周日)。

　　漲跌停板制度

　　漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

　　強行平倉制度

　　強行平倉制度，是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時間內(nèi)補足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時，或者當(dāng)會員或客戶違規(guī)時，交易所為了防止風(fēng)險進一步擴大，實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規(guī)者的有關(guān)持倉實行平倉的一種強制措施。

　　風(fēng)險準(zhǔn)備金

　　風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金的設(shè)立，是為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)而提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因不可預(yù)見的風(fēng)險帶來的虧損。交易所不但要從交易手續(xù)費中提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，而且要針對股指期貨的特殊風(fēng)險建立由會員繳納的股指期貨特別風(fēng)險準(zhǔn)備金。股指期貨特別風(fēng)險準(zhǔn)備金只能用于為維護股指期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因交易所不可預(yù)見風(fēng)險帶來的虧損。風(fēng)險準(zhǔn)備金必須單獨核算，專戶存儲，除用于彌補風(fēng)險損失外，不能挪作他用。風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序，經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行。