期貨是什么概念

　　大家都知道期貨跟現(xiàn)貨是完全不一樣的，下面是小編為大家總結(jié)的相關(guān)資料，希望會(huì)對(duì)您有所指導(dǎo)。

　　期貨基本概念

　　期貨市場(chǎng)：是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是多種期交易關(guān)系的總和。它是按照“公開(kāi)、公平、公正”原則，在現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的高度組織化和高度規(guī)范化的市場(chǎng)形式。既是現(xiàn)貨市場(chǎng)的延伸，又是市場(chǎng)的又一個(gè)高級(jí)發(fā)展階段。從組織結(jié)構(gòu)上看，廣義上的

　　期貨市場(chǎng)包括期貨交易所、結(jié)算所或結(jié)算公司、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易員;狹義上的期貨市場(chǎng)僅指期貨交易所。

　　期貨合約：期貨合約是一種在將來(lái)的某個(gè)時(shí)間交割一定數(shù)量和質(zhì)量等級(jí)的商品的遠(yuǎn)期合約或協(xié)議。在已經(jīng)批準(zhǔn)的交易所的交易廳內(nèi)達(dá)成，具有法律的約束力。相對(duì)于現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期合約來(lái)說(shuō)，具有標(biāo)準(zhǔn)化格式;便于轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài);實(shí)貨交割比例小;履約率甚高。期貨交易所為期貨合同規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間，至于期貨價(jià)格則是隨市場(chǎng)行情的變動(dòng)而變動(dòng)的。

　　期貨交易所：是買(mǎi)賣(mài)期貨合約的場(chǎng)所，是期貨市場(chǎng)的核心。它是一種非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，但是它的非營(yíng)利性?xún)H指交易所本身不進(jìn)行交易活動(dòng)，不以盈利為目的不等于不講利益核算。在這個(gè)意義上，交易所還是一個(gè)財(cái)務(wù)獨(dú)立的營(yíng)利組織，它在為交易者提供一個(gè)公開(kāi)、公平、公正的交易場(chǎng)所和有效監(jiān)督服務(wù)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)合理的經(jīng)濟(jì)利益，包括會(huì)員會(huì)費(fèi)收入、交易手續(xù)費(fèi)收入、信息服務(wù)收入及其它收入。它所制定的一套制度規(guī)則為整個(gè)期貨市場(chǎng)提供了一種自我管理機(jī)制，使得期貨交易的“公開(kāi)、公平、公正”原則得以實(shí)現(xiàn)。

　　期貨經(jīng)紀(jì)商：是指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取一定手續(xù)費(fèi) 的中介組織，一般稱(chēng)之為期貨經(jīng)紀(jì)公司。

　　經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個(gè)人。

　　商品期貨：商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類(lèi)繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類(lèi)。

　　股票指數(shù)期貨：是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。

　　頭寸(交易部位)：一種市場(chǎng)約定。期貨合約買(mǎi)方處于多頭(買(mǎi)空)部位，期貨合約賣(mài)方處于空頭(賣(mài)空)部位。

　　基差：同一商品當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來(lái)計(jì)算基差。

　　開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱(chēng)為”開(kāi)倉(cāng)”或”建立交易部位”。 平倉(cāng)：買(mǎi)入后賣(mài)出， 或賣(mài)出后買(mǎi)入結(jié)算原先所做的新單。

　　買(mǎi)空：相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)入期貨合約稱(chēng)”買(mǎi)空”或稱(chēng)”多頭”，亦即多頭交易。 賣(mài)空：看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱(chēng)”賣(mài)空”或”空頭”，亦即空頭交易。

　　熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。

　　牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。

　　賣(mài)價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣(mài)出價(jià)，即最優(yōu)賣(mài)價(jià)。

　　買(mǎi)價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買(mǎi)入價(jià)，即最優(yōu)買(mǎi)價(jià)。

　　看跌者：認(rèn)為價(jià)格將會(huì)下跌的人。

　　看漲者：預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲的人。

　　期貨保證金

　　在保證金交易里，買(mǎi)賣(mài)雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二：(1)保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益，當(dāng)客戶(hù)因故無(wú)法付款時(shí)經(jīng)紀(jì)行即以保證金補(bǔ)償。(2)為了控制交易所的投機(jī)活動(dòng)。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10%左右。從保證金實(shí)質(zhì)來(lái)看，是交易人士經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)商付給商品交易所的一筆資金，并不計(jì)算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。

　　漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。

　　結(jié)算價(jià)：以成交量為權(quán)重，經(jīng)加權(quán)后的加權(quán)平均成交價(jià)。

　　持倉(cāng)量：在國(guó)外也叫空盤(pán)量，尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。

　　成交量：在國(guó)外也叫交易量，指某一時(shí)間內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。

　　最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。

　　開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。

　　最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。

　　最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。

　　收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。

　　昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價(jià)格。

　　市價(jià)指令：交易指令形式之一。即按照市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的最好價(jià)格立即(盡快)買(mǎi)(賣(mài))某一特定交割月份期貨合約的指令。

　　限價(jià)指令：由客戶(hù)確定價(jià)格限制或履約時(shí)間的指令。

　　利空消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情跌落的新聞。

　　利多消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情上升的新聞

　　期貨交易制度

　　交割：期貨合約賣(mài)方與買(mǎi)方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對(duì)現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

　　升水：

　　(1)交易所條例所允許的，對(duì)高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。

　　(2)指某一商品不同交割月份間的價(jià)格關(guān)系。當(dāng)某月價(jià)格高于另一月份價(jià)格時(shí)，我們稱(chēng)較高價(jià)格月份對(duì)較低價(jià)格月份升水。

　　結(jié)算：指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　質(zhì)押：指會(huì)員提出申請(qǐng)并經(jīng)交易所批準(zhǔn)，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清

　　最小價(jià)位：在某一合約交易中所允許的最小價(jià)格變動(dòng)量。亦稱(chēng)最小價(jià)格波動(dòng)。

　　現(xiàn)金結(jié)算：通常用于指數(shù)期貨合約交易，結(jié)算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價(jià)值以現(xiàn)金結(jié)算指數(shù)期貨合約。區(qū)別于按指定的商品或金融工具交割。

　　限倉(cāng)制度：是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)會(huì)員和客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。

　　大戶(hù)報(bào)告制度：是與限倉(cāng)制度緊密相關(guān)的另外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)、防止大戶(hù)操縱市場(chǎng)行為的制度。

　　逐日盯市制度：是指結(jié)算部門(mén)在每日閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶(hù)余額，通過(guò)適時(shí)發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。 停板額： 由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價(jià)格波動(dòng)幅度(范圍)。

　　跌停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)—最大變幅)。

　　漲停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度)。

　　期貨分析與操作

　　圖表法：利用圖表分析市場(chǎng)行為，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)的方法。技術(shù)性分析派利用圖表法計(jì)算最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)、平均價(jià)格變動(dòng)、交易量和空盤(pán)量。兩種基本價(jià)格圖表形式為條狀圖和點(diǎn)形圖。

　　技術(shù)性分析法：利用歷史價(jià)格、交易量、空盤(pán)量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)的價(jià)格分析方法。

　　阻力位：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。

　　支撐位：價(jià)格難于跌破的某一價(jià)格水平。

　　搶帽子者：僅做當(dāng)日交易，以利用微小、短期合約價(jià)差獲利為目的的交易者。此類(lèi)交易者極少將手中空盤(pán)保留至下一交易日平倉(cāng)。

　　投機(jī)交易：指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，做出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取投機(jī)利潤(rùn);如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。 倒掛市場(chǎng)：指同一商品的兩個(gè)交割月份間關(guān)系出現(xiàn)反?，F(xiàn)象的期貨市場(chǎng)。

　　套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。

　　套期圖利：同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩種相關(guān)商品，并希望在日后對(duì)沖交易部位時(shí)有所獲利。例如，買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出同一商品、但不同交割月份的期貨合約;買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約;買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同交割月份，但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系)。

　　套期保值交易：套期保值指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入(或賣(mài)出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無(wú)論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達(dá)到歸避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　空頭套期保值：賣(mài)出期貨合約，以防止將來(lái)賣(mài)出現(xiàn)貨商品時(shí)因價(jià)格下跌而導(dǎo)致的損失。當(dāng)賣(mài)出現(xiàn)貨商品時(shí)，將先以前賣(mài)出的期貨合約通過(guò)買(mǎi)進(jìn)另一數(shù)量、類(lèi)別和交割月份相等的期貨合約相對(duì)沖，以結(jié)束保值。亦稱(chēng)賣(mài)期保值。

　　套期保值者： 擁有或計(jì)劃擁有諸如玉米、大豆、小麥等現(xiàn)貨商品，并擔(dān)心在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際買(mǎi)賣(mài)這些商品前價(jià)格會(huì)出現(xiàn)不利變動(dòng)的個(gè)人或公司。套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)(賣(mài))與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)(買(mǎi))另一相同期貨合約對(duì)沖手中所持的空盤(pán)合約，通過(guò)此種方法來(lái)避免價(jià)格變動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易造成的損失。