什么影響期貨價格

什么影響期貨價格

　　期貨投資具有高風(fēng)險性，這一點(diǎn)是投資者不可忽視的，但任何投資品種都有它特有的規(guī)律和特點(diǎn)，只要我們把握住了市場的脈搏，就可以有效地控制住其中的風(fēng)險。下面來了解看看吧。

　　影響期貨價格變動的因素

　　1.市場供求關(guān)系

　　一般來說，對于供給而言，商品供給的增加會引起價格的下降，供給的減少會引起價格的上揚(yáng);對于需求而言，商品需求的增加將導(dǎo)致價格的上漲，需求的減少則導(dǎo)致價格的下跌。

　　2.氣候與天氣

　　某些期貨產(chǎn)品，諸如大豆等農(nóng)副產(chǎn)品，無論現(xiàn)貨價格還是期貨價格都會受到氣候與天氣因素的影響。

　　3.政策因素

　　對于某些期貨而言，其受國家政策影響非常嚴(yán)重，譬如有指導(dǎo)購價、種植補(bǔ)貼等，還有收儲政策。國家提高指導(dǎo)收購價，當(dāng)然會使價格上漲;提高收儲率，使市場供應(yīng)減少，也會提高價格。

　　4.節(jié)假日

　　某些期貨價格還受到節(jié)假日因素的影響，在進(jìn)入節(jié)假日里這些產(chǎn)品進(jìn)入消費(fèi)旺盛時期，價格往往比較高;反之下跌。

　　5.國際期貨市場的聯(lián)動性

　　隨著國際一體化進(jìn)程的發(fā)展，世界上主要期貨市場價格的相互影響也日益增強(qiáng)。各國、各地區(qū)現(xiàn)貨價格同國際期貨價格相關(guān)性很強(qiáng)，國內(nèi)期貨價格同國際價格在變動趨勢上具有一定的趨同性。

　　6.國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢

　　世界經(jīng)濟(jì)景氣與否是決定商品期貨價格的重要因素之一。當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣時，生

　　產(chǎn)擴(kuò)張，貿(mào)易活躍，從而引起商品需求的增加，推動期貨價格的上漲;反之下跌。

　　國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，特別是國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)的變化，將直接影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的變化。當(dāng)國內(nèi)消費(fèi)指數(shù)偏高時，投資者要考慮未來走勢;當(dāng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)寬松時，社會發(fā)展穩(wěn)定，資金供應(yīng)量較為寬松，不僅經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，而且投入期貨市場的資金也增多，反之減少。

　　7.經(jīng)濟(jì)周期

　　經(jīng)濟(jì)周期是市場經(jīng)濟(jì)的基本特征，一般由復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段組成。在經(jīng)濟(jì)周期中，經(jīng)濟(jì)活動的波動發(fā)生在幾乎所有的經(jīng)濟(jì)部門。受此影響，期貨的價格也會出現(xiàn)相應(yīng)的波動。從宏觀進(jìn)行分析，經(jīng)濟(jì)周期是非常重要的影響因素之一。

　　8.其他因素

　　一些突發(fā)事件，如禽流感、非典等對市場的價格會產(chǎn)生一定的影響;利率變化、匯率變化、通貨膨脹率、消費(fèi)習(xí)慣、運(yùn)輸成本難易等因素的變化也會對期貨價格產(chǎn)生一定的影響;市場投機(jī)力量和變化及心理因素也常常會影響期貨價格的走勢。

　　期貨價格形成特點(diǎn)

　　合信息質(zhì)量高

　　期貨價格的形成過程是收集信息、輸入信息、產(chǎn)生價格的連續(xù)過程，信息的質(zhì)量決定了期貨價格的真實(shí)性。由于期貨交易參與者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營知識和廣泛的信息渠道及一套科學(xué)的分析、預(yù)測方法，他們把各自的信息、經(jīng)驗(yàn)和方法帶到市場上來，結(jié)合自己的生產(chǎn)成本預(yù)期利潤，對商品供需和價格走勢進(jìn)行判斷、分析、預(yù)測，報(bào)出自已的理想價格，與眾多對手競爭。這樣形成的期貨價格實(shí)際上反映了大多數(shù)人的預(yù)測，具有權(quán)威性，能夠比較真實(shí)地表供求變動趨勢。

　　價格報(bào)告的公開性

　　期貨交易所的價格報(bào)告制度規(guī)定，所有在交易所達(dá)成的每一筆新交易的價格，都要向會員及其場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人及時報(bào)告并公諸于眾。通過發(fā)達(dá)的傳播媒介，交易著能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，及時對價格的走勢做出判斷，并進(jìn)一步調(diào)整自己的交易行為。這種價格預(yù)期的不斷調(diào)整，最后反映到期貨價格中，進(jìn)一步提高了期貨價格的真實(shí)性。

　　期貨價格的預(yù)期性

　　期貨合約是不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格信號。期貨合約的買賣轉(zhuǎn)手相當(dāng)頻繁，這樣連續(xù)形成的價格能夠連續(xù)不斷地反映市場的供求情況及變化。

　　期貨交易的透明度高

　　期貨市場遵循公開、公平、公正"三公"原則，交易指令在高度組織化的期貨交易所內(nèi)撮合成交，所有期貨合約的買賣都必須在期貨交易所內(nèi)公開競價進(jìn)行，不允許進(jìn)行場外交易。交易所內(nèi)自由報(bào)價，公開競爭，避免了一對一的現(xiàn)貨交易中容易產(chǎn)生的欺詐和壟斷。

　　供求集中，市場流動性強(qiáng)

　　期貨交易的參與者眾多，如商品生產(chǎn)商、銷售商、加工商、進(jìn)出口商以及數(shù)量眾多的投機(jī)者等。這些套期保值者和投機(jī)者通過經(jīng)紀(jì)人聚集在一起競爭，期貨合約的市場流動性大大增強(qiáng)，這就克服了現(xiàn)貨交易缺乏市場流動性的局限，有助于價格的形成。