期貨基本分析方法

　　能否正確地分析和預測期貨價格的變化趨勢，是期貨交易成敗的關鍵，下面就讓學習啦小編為你們介紹一下有關期貨基本分析方法吧。

　　期貨基本分析方法

　　本分析法是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量(或者供需缺口)，即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法。基本面分析主要分析的是期貨市場的中長期價格走勢，即所謂大勢，并以此為依據(jù)中長期持有合約，不太注意日常價格的反復波動而頻繁地改變持倉方向。

　　期貨基本分析方法之供給分析

　　供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，生產(chǎn)者或賣者愿意并可能提供的某種商品或勞務的數(shù)量。決定一種商品供給的主要因素有：該商品的價格、生產(chǎn)技術水平、其他商品的價格水平、生產(chǎn)成本、市場預期等等。

　　商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產(chǎn)量和本期進口量三部分構成。

　　1、期初庫存量

　　期初庫存量是指上年度或上季度積存下來可供社會繼續(xù)消費的商品實物量。根據(jù)存貨所有者身份的不同，可以分為生產(chǎn)供應者存貨、經(jīng)營商存貨和政府儲備。前兩種存貨可根據(jù)價格變化隨時上市供給，可視為市場商品可供量的實際組成部分。而政府儲備的目的在于為全社會整體利益而儲備，不會因一般的價格變動而輕易投放市場。但當市場供給出現(xiàn)嚴重短缺，價格猛漲時，政府可能動用它來平抑物價，則將對市場供給產(chǎn)生重要影響。

　　2、本期產(chǎn)量

　　本期產(chǎn)量是指本年度或本季度的商品生產(chǎn)量。它是市場商品供給量的主體，其影響因素也甚為復雜。從短期看，它主要受生產(chǎn)能力的制約，資源和自然條件、生產(chǎn)成本及政府政策的影響。不同商品生產(chǎn)量的影響因素可能相差很大，必須對具體商品生產(chǎn)量的影響因素進行具體的分析，以便能較為準確地把握其可能的變動。

　　3、本期進口量

　　本期進口量是對國內(nèi)生產(chǎn)量的補充，通常會隨著國內(nèi)市場供求平衡狀況的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內(nèi)市場價格差、匯率、國家進出口政策以及國際政治因素的影響而變化。

　　期貨基本分析方法具體內(nèi)容

　　供求關系。期貨交易是市抄濟的產(chǎn)物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求，價格下跌;反之，價格就上升。反映供給的變量有前期庫存量、當期生產(chǎn)量和當期進口量三部分組成;反應需求的變量有國內(nèi)消費量、出口量及期末商品結存量三個部分組成。

　　經(jīng)濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟周期的影響，在經(jīng)濟周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下跌現(xiàn)象。

　　政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨價格帶來不同程度的影響。

　　政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。

　　社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

　　季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。

　　心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲;而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。

　　融貨幣變動因素。在世界經(jīng)濟發(fā)展過程中，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。