什么叫做基金清盤

　　基金清盤是指基金資產(chǎn)全部變現(xiàn)，將所得資金分給持有人。清盤時(shí)刻由基金設(shè)立時(shí)的基金契約規(guī)定，持有人大會(huì)可修改基金契約，決定基金清盤時(shí)間。

　　基金清盤的做法

　　國(guó)外一般規(guī)定，基金的清盤需得到主管機(jī)關(guān)的許可或須向其備案，如英國(guó)規(guī)定，開放式基金清盤后，即停止股份的發(fā)行、出售、贖回和注銷，股份轉(zhuǎn)讓不再登記，股東登記的變更沒有董事的批準(zhǔn)不得進(jìn)行。除為了清盤的利益外，基金業(yè)務(wù)不再進(jìn)行?；鸸芾砣诵韫记灞P開始的通知，并書面通知股東已開始清盤。

　　從美國(guó)美林投資公司的實(shí)踐來(lái)看，美林股票基金、可轉(zhuǎn)換證券系列基金在特定情況下可以全部或部分中止或合并。如果連續(xù)30天以上該投資公司所有在外股份的凈資產(chǎn)值少于2500萬(wàn)美元，或某基金在外股份的凈資產(chǎn)值少于1500萬(wàn)美元，或董事會(huì)認(rèn)為由于經(jīng)濟(jì)、政治局勢(shì)的變化使公司或有關(guān)基金受到影響，該公司可以在董事會(huì)認(rèn)為妥當(dāng)?shù)那闆r下提前1個(gè)月向所有股東或某一類股份的股東發(fā)出書面通知，以便在通知期限結(jié)束后的下一個(gè)定價(jià)日，將所有以前沒有贖回或轉(zhuǎn)換的股份贖回或轉(zhuǎn)換。贖回或并購(gòu)時(shí)的股份以在上述定價(jià)日的凈資產(chǎn)值計(jì)。

　　基金合并或中止的原因如果是由于經(jīng)濟(jì)和政治局勢(shì)的變化影響，就必須得到相關(guān)基金股東的事先核準(zhǔn)。核準(zhǔn)是在適當(dāng)方式召開的同類別股東會(huì)議上作出的。關(guān)于基金因資產(chǎn)規(guī)模過(guò)小而需清盤的情況，在亞洲金融危機(jī)時(shí)的香港曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)，由于后市看淡，基金份額贖回較多，香港多家基金管理公司關(guān)閉了一些基金。這些基金的清盤需持有人大會(huì)決議通過(guò)，但因在股市下跌時(shí)散戶多已將基金份額贖回，剩下的機(jī)構(gòu)持有人多采取安全保管賬戶的形式由管理人作為名義持有人，因此很容易達(dá)成基金清盤的決議，這時(shí)解散基金，影響不大。

　　我國(guó)在基金的清盤方面，對(duì)于可能出現(xiàn)的清盤的情形，會(huì)參照國(guó)外的做法，作出具體規(guī)定。比如根據(jù)市場(chǎng)化的原則，由市場(chǎng)決定基金是否合理存在，并給其提供可能的路徑。具體可以在基金契約中規(guī)定，或由持有人大會(huì)決定，或由主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)清盤。在清盤的程序和監(jiān)督方面則應(yīng)做出嚴(yán)格具體的規(guī)定，以保護(hù)投資者的利益。如應(yīng)當(dāng)規(guī)定基金的清盤需經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，契約中已規(guī)定的情形，需向證監(jiān)會(huì)備案。清盤開始后，應(yīng)規(guī)定在報(bào)刊上公布的時(shí)間和次數(shù)，并在此期間停止交易，以公告截止日的資產(chǎn)凈值向持有人償付。

　　基金清盤的條件

2004年頒布的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第44條規(guī)定， 開放式基金的基金合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì);連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)說(shuō)明原因和報(bào)送解決方案。從規(guī)定中可以看出，基金清盤的條件相對(duì)還是比較苛刻的。首先，基金作為理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)

　　基金清盤被廣泛認(rèn)可和接受，中國(guó)目前基金的基民數(shù)量非常龐大，一只基金連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人基本上是不可能出現(xiàn)的。其次，雖然簡(jiǎn)單按照凈值推算，由于拆分或者分紅的影響，不排除有個(gè)別基金的總資產(chǎn)凈值已逼近或已跌破5000萬(wàn)元的可能。即使某只基金的規(guī)模一度降到5000萬(wàn)元以下，只要不是連續(xù)60日出現(xiàn)這個(gè)狀況，就不符合被清盤的條件。