基金投資者如何保護(hù)自己的利益

基金投資者如何保護(hù)自己的利益

　　如何保護(hù)中小投資者利益，一直是證券市場近年來的一個(gè)熱門話題。日前中國證監(jiān)會秘書長屠光紹指出，除了有法律保障、行政監(jiān)管外，設(shè)立一個(gè)自律性的保障和賠償機(jī)制，是保護(hù)投資者權(quán)益的重要手段。他還提出，將盡快研究設(shè)立投資者權(quán)益保障基金。這表明，隨著我國資本市場的不斷發(fā)展壯大，由市場各方共同攜手建立較為完善的投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，已指日可待。

　　近兩年來伴隨著股市低迷，基金業(yè)丑聞?lì)l發(fā)，漏洞百出。2012年以來，個(gè)別基金經(jīng)理因“老鼠倉”丑聞被迫下課;個(gè)別債券基金“代持養(yǎng)券”，業(yè)績造假，利益輸送等事件;加上股票型基金大面積虧損，貨幣市場基金遭遇集體贖回，廣大基民賺少賠多，使基金業(yè)遭遇了前所未有的信任危機(jī)。

　　如何保護(hù)廣大基金投資者的根本利益，恢復(fù)投資者的信心，重新成為中國基金業(yè)的發(fā)展必須解決的根本問題。

　　正義從來不會自我實(shí)現(xiàn)，投資者權(quán)益的保護(hù)一方面有賴于監(jiān)管部門加大監(jiān)管執(zhí)法力度，另一方面，也需要投資者自覺、主動、積極地維護(hù)自身權(quán)益。

　　新修訂的基金法賦予了基金投資者多種維權(quán)途徑。基金份額持有人大會是基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，按照基金合同約定，基金份額持有人大會可以設(shè)立日常機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)召集持有人大會。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會。如果認(rèn)為基金管理人、托管人存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或嚴(yán)重失職，基金投資者可通過召集持有人大會決議，予以撤換。

　　同時(shí)，新基金法充分綜合運(yùn)用了多元化的行政許可、行政指導(dǎo)、行政調(diào)查、行政強(qiáng)制措施與行政處罰等手段，嚴(yán)密了行政監(jiān)管，加重違法行為的行政處罰力度。投資者可以充分利用法律賦予的舉報(bào)、投訴等權(quán)利，將基金管理人、基金托管人等主體的違法侵權(quán)行為向基金業(yè)協(xié)會等主管機(jī)關(guān)反映，以期合理地解決。

　　行政監(jiān)管資源畢竟有限，不可能也不應(yīng)該事無巨細(xì)、面面俱到。投資人的權(quán)益保護(hù)，首先應(yīng)當(dāng)通過市場手段，自行協(xié)商，或請求行業(yè)自律組織協(xié)助或監(jiān)管部門有效執(zhí)法。但當(dāng)以上方式無法完全彌補(bǔ)投資者的經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，投資者可考慮通過司法訴訟途徑主張自己的權(quán)益。如因基金銷售環(huán)節(jié)存在未充分告知、違規(guī)預(yù)測、保本承諾等問題，投資者可以主張基金銷售人員存在欺詐或重大誤解，請求變更或撤銷合同;投資者持有基金期間發(fā)生如基金管理人有嚴(yán)重失職或惡意侵犯基金財(cái)產(chǎn)的行為，持有人可以主張基金管理人合同違約，也可以直接起訴基金管理人侵權(quán)。

　　需要特別提請投資者注意的是，司法途徑相較于其他維權(quán)手段，人力、時(shí)間、金錢等訴訟成本較高，有時(shí)需要共同或集體訴訟的方式。如果可以，最好借助雙方律師的博弈智慧及法院的調(diào)解機(jī)制，盡可能地通過和解達(dá)成實(shí)質(zhì)維權(quán)目標(biāo)。另外，投資者可以將其利益訴求向有影響力和公信力的專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體客觀反映，尋求公共輿論資源的支持關(guān)注。投資者還可以考慮利用微博、微信等互聯(lián)網(wǎng)社交平臺，與基金經(jīng)理、基金管理人公開對話。陽光是最好的殺蟲劑!

　　我國在《證券法》、《公司法》及《上市公司章程指引》等法律法規(guī)中，對因違法行為造成公司損害的公司管理人員，都明確規(guī)定應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。但是，證券市場上首例中小投資者狀告紅光公司案被法院駁回后，有專業(yè)人士認(rèn)為該結(jié)果恐怕與司法機(jī)構(gòu)在某種程度上的準(zhǔn)備不夠有關(guān)。因此，除法律保障外，及早建立具有較強(qiáng)可操作性的相關(guān)配套機(jī)制，以切實(shí)保障投資者利益，已成為各方的共識。