投資基金是什么

投資基金是什么

　　投資基金

　　一般基金主要投資大盤藍籌股，而計算上證指數(shù)時，大盤藍籌股也占了很大的權(quán)重，所以基金的下跌、上漲與股市上證指數(shù)的下跌、上漲一般是同漲同跌的關(guān)系。

　　但是具體到不同的基金又有所不同，有的基金漲跌和上證指數(shù)緊密相關(guān)，而有的基金漲跌和上證指數(shù)相關(guān)度較低，甚至有的基金在大盤跌時還能上漲，這就要看基金具體持有什么股票了。

　　基金

　　投資基金起源于英國，卻盛行于美國。第一次世界大戰(zhàn)后，美國取代了英國成為世界經(jīng)濟的新霸主，一躍從資本輸入國變?yōu)橹饕馁Y本輸出國。隨著美國經(jīng)濟運行的大幅增長，日益復雜化的經(jīng)濟活動使得一些投資者越來越難于判斷經(jīng)濟動向。為了有效促進國外貿(mào)易和對外投資，美國開始引入投資信托基金制度。1926年，波士頓的馬薩諸塞金融服務(wù)公司設(shè)立了“馬薩諸塞州投資信托公司”，成為美國第一個具有現(xiàn)代面貌的共同基金。在此后的幾年中，基金在美國經(jīng)歷了第一個輝煌時期。到20年代末期，所有的封閉式基金總資產(chǎn)已達28億美元，開放型基金的總資產(chǎn)只有1.4億美元，但后者無論在數(shù)量上還是在資產(chǎn)總值上的增長率都高于封閉型基金。20年代每年的資產(chǎn)總值都有20%以上的增長，1927年的成長率更超過100%。 然而，就在美國投資者沉浸在“永遠繁榮”的樂觀心理中時，1929年全球股市的大崩盤，使剛剛興起的美國基金業(yè)遭受了沉重的打擊。隨著全球經(jīng)濟的蕭條，大部分投資公司倒閉，殘余的也難以為繼。但比較而言，封閉式基金的損失要大于開放式基金。此次金融危機使得美國投資基金的總資產(chǎn)下降了50%左右。此后的整個30年代中，證券業(yè)都處于低潮狀態(tài)。面對大蕭條帶來的資金短缺和工業(yè)生產(chǎn)率低下，人們投資信心喪失，再加上第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，投資基金業(yè)一度裹足不前。

　　危機過后，美國政府為保護投資者利益，制定了1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》，之后又專門針對投資基金制定了1940年《投資公司法》和《投資顧問法》?！锻顿Y公司法》詳細規(guī)范了投資基金組成及管理的法律要件，為投資者提供了完整的法律保護，為日后投資基金的快速發(fā)展，奠定了良好的法律基礎(chǔ)。

　　第二次世界大戰(zhàn)后，美國經(jīng)濟恢復強勁增長勢頭，投資者的信心很快恢復起來。投資基金在嚴謹?shù)姆杀Ｗo下，特別是開放式基金再度活躍，基金規(guī)模逐年上升。進入70年代以后，美國的投資基金又爆發(fā)性增長。在1974年至1987年的13年中，投資基金的規(guī)模，從640億美元增加到7000億美元。與此同時，美國基金業(yè)也突破了半個多世紀內(nèi)僅投資于普通股和公司債券的局限，于1971年推出貨幣市場基金和聯(lián)儲基金;1977年開始出現(xiàn)市政債券基金和長期債券基金;1979年首次出現(xiàn)免稅貨幣基金;1986年推出國際債券基金。到1987年底，美國共有2000多種不同的基金，為將近2500萬人所持有。由于投資基金種類多，各種基金的投資重點分散，所以在1987年股市崩潰時期，美國投資基金的資產(chǎn)總數(shù)不僅沒有減少，而且在數(shù)目上有所增加。

　　90年代初，美國股票市場新注入的資金中約有80%來自基金，1992年時這一比例達到96%。從1988年到1992年，美國股票總額中投資基金持有的比例由5%急劇上升到35%。到1993年，在紐約證券交易所，個人投資僅占股票市值的20%，而基金則占55%。截至1997年底，全球約有7.5萬億美元的基金資產(chǎn)，其中美國基金的資產(chǎn)規(guī)模約4萬億美元，已超過美國商業(yè)銀行的儲蓄存款總額。從1990年到1996年，投資基金增長速度為218%。在此期間，越來越多的擁有巨額資本的機構(gòu)投資者，包括銀行信托部、信托公司、保險公司、養(yǎng)老基金以及各種財團或基金會等，開始大量投資于投資基金。目前，美國已成為世界上基金業(yè)最發(fā)達的國家。