不要陷入成交量的陷阱

　　成交量顧名思義，是指股票交易市場(chǎng)或個(gè)股買賣交易的數(shù)量。成交量的大小，可以衡量股票市場(chǎng)或個(gè)股交易的活躍程度，并由此觀察和了解買賣雙方主力進(jìn)入或退出市場(chǎng)的情況。有經(jīng)驗(yàn)的股票投資者，往往把整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)股的成交量作為衡量和觀察市場(chǎng)變動(dòng)趨向的前提，并從中尋找主力機(jī)構(gòu)或莊股的動(dòng)向，選擇入市或退出市場(chǎng)的契機(jī)。

　　經(jīng)典的股市投資或投機(jī)的理論都認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的。成交量的大小與股價(jià)的上升或下跌成正比關(guān)系，具體歸納一下，就是

　　1、量增才能價(jià)漲;

　　2、成交量萎縮則股價(jià)就不會(huì)大幅下跌;

　　3、長(zhǎng)時(shí)間盤(pán)整的股票帶量突破盤(pán)局向上漲升時(shí)，意味著莊家要拉高;

　　4、股價(jià)在高位放巨量后股價(jià)一定還會(huì)創(chuàng)新高。

　　這些觀點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。老愚在投資實(shí)踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀察對(duì)象，并一度按照經(jīng)典的量?jī)r(jià)理論進(jìn)行操作，結(jié)果發(fā)現(xiàn)成交量不僅會(huì)騙人，而且是莊家設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)一些多少了解一些量?jī)r(jià)關(guān)系，對(duì)技術(shù)分析似懂非懂的人一騙一個(gè)準(zhǔn)，使許多人深受其害。莊家是如何在成交量方面設(shè)置陷阱，中小投資者應(yīng)該怎樣防備呢?

　　陷阱一：久盤(pán)后突然放量突破。這里說(shuō)的久盤(pán)有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當(dāng)大的幅度后的高位盤(pán)整，有的是炒高后再送配股票除權(quán)后的盤(pán)整，還有的是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤(pán)整。所謂盤(pán)整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)(如兩個(gè)月、三個(gè)月，甚至半年等)股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng)，上行無(wú)力，下跌無(wú)量，交投極不活躍，不被市場(chǎng)人士關(guān)注。這種股票有時(shí)候會(huì)在某一天的開(kāi)盤(pán)后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單，擺出一幅向上拉升的架式。開(kāi)盤(pán)后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi)，大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價(jià)位上，同樣，賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價(jià)位上。成交量急劇上升，推動(dòng)股價(jià)上漲。投資者會(huì)立即發(fā)現(xiàn)它的成交量異常變化，不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入。但是由于買單已經(jīng)塞得滿滿的，要想確保成交，只能直接按市場(chǎng)賣出價(jià)買進(jìn)。正是因?yàn)檫@種市場(chǎng)買入的人增多，盡管拋單沉重，股價(jià)還是會(huì)不斷上升，更進(jìn)一步增強(qiáng)了買入的信心，并產(chǎn)生該股將突破盤(pán)局帶量上升，展開(kāi)新一輪升勢(shì)的聯(lián)想。一小時(shí)左右，股價(jià)可能勁升至8%左右，有的甚至以大量買單短時(shí)間封漲停。但不久后又被大量賣單打開(kāi)漲停，回調(diào)到漲幅7-8%左右盤(pán)整。盤(pán)整時(shí)買二、買三的掛單很多，買一的掛單相對(duì)少一些。但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多，然而成交量卻不少，顯然是有賣盤(pán)按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出。直到當(dāng)天收盤(pán)時(shí)，大部分股票都在7-8%的漲幅一帶成交。第二天，該股可能略為低開(kāi)，然后快速推高，上漲至5-7%一帶。也有的干脆高開(kāi)高走，大有形成突破缺口的架式。當(dāng)許多人看到該股突破盤(pán)局而追漲時(shí)，該股在漲到5-7%左右會(huì)突然掉頭下跌，大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒(méi)有撤單的中小散戶。雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升，但往上的主動(dòng)買單減少，而往下的拋單卻不斷，股價(jià)逐漸走低，到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤(pán)價(jià)以下。隨后的日子，該股成交量萎縮，股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn)，并一路陰跌不止。如果投資者不及時(shí)止損，股價(jià)還會(huì)加速下跌，跌到難以相信的程度，使投資者深度套牢。

　　仔細(xì)研究一下，為什么該股會(huì)在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下，甚至加速下跌呢?這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱。通常的情況是，莊家在久盤(pán)以后知道強(qiáng)行上攻難以見(jiàn)效，如果長(zhǎng)期盤(pán)整下去又找不到做多題材，甚至還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道。為了趕快脫身，莊家在久盤(pán)后，采取滾打自己籌碼的方式，造成成交量放大的假象，引起短線炒手關(guān)注，誘使人們盲目跟進(jìn)。這時(shí)，莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票，在推高的過(guò)程中，許多追漲的人接下了莊家的大量賣單。那些在追漲時(shí)沒(méi)有買到股票，然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤(pán)的力量，并為莊家出貨提供了機(jī)會(huì)。莊家就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的原則，制造了假象，達(dá)到出貨的目的。

　　以“經(jīng)緯紡機(jī)”為例，該股于1997年6月24日職工股上市前幾天，莊家造成了幾根小陽(yáng)線，做出吸貨的模樣，24日，壓低開(kāi)盤(pán)后，成交量迅速放大，股價(jià)幾乎拉到漲停。當(dāng)天成交量高達(dá)1500多萬(wàn)股，但隨后卻連連陰跌不止，跌幅高達(dá)50%以上。顯然24日那天莊家拉升出貨。類似的情況還有1998年4月20日的“廣東福地”(0828)，1998年8月6日的“武漢實(shí)業(yè)”(600168)等股，其操作手法如出一轍。對(duì)于這種技術(shù)騙線不容易提防，但值得特別提醒的是，一旦股價(jià)跌破它帶量上攻的那一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)，就應(yīng)該止損出場(chǎng)，以防吃大虧。