公司信用債券怎么買賣

　　很多公司在發(fā)行債券的時候，因為信用問題，提供擔(dān)保，但是有些公司可以利用公司的信用發(fā)行債券，今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹信用公司債券怎么買賣的內(nèi)容，歡迎閱讀。

　　公司信用債券買賣辦法

　　1、一級市場：

　　網(wǎng)上申購網(wǎng)下配售

　　投資者在一級市場投資公司債時，網(wǎng)上認(rèn)購一般是按"時間優(yōu)先"的原則實時成交，即先進行網(wǎng)上申報的投資者的認(rèn)購數(shù)量將優(yōu)先得到滿足，交易系統(tǒng)將實時確認(rèn)成交。當(dāng)網(wǎng)上累計的成交數(shù)量達到網(wǎng)上發(fā)行的預(yù)設(shè)數(shù)量時，網(wǎng)上發(fā)行即結(jié)束。當(dāng)網(wǎng)上發(fā)行預(yù)設(shè)數(shù)量認(rèn)購不足時，剩余數(shù)量將一次性回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行。

　　在上證所上市的企業(yè)發(fā)行公司債，原則上采用"網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行"相結(jié)合的方式。網(wǎng)上發(fā)行是將一定比例的公司債，按確定的發(fā)行價格和利率，通過本所競價交易系統(tǒng)面向社會公眾投資者公開發(fā)行。公司債券網(wǎng)上發(fā)行的具體事務(wù)，由公司債券的主承銷商牽頭安排。試點期間，上證所對公司債券網(wǎng)上發(fā)行不收取發(fā)行手續(xù)費。網(wǎng)上發(fā)行以1000元面值為一個認(rèn)購單位，按"時間優(yōu)先"的原則確認(rèn)成交后，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司按其業(yè)務(wù)規(guī)則進行清算、注冊。參與發(fā)行認(rèn)購的投資者應(yīng)使用在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立一個證券賬戶。

　　而在深交所上市的企業(yè)發(fā)行公司債，則是采取向上市公司股東配售、網(wǎng)下發(fā)行、網(wǎng)上資金申購、網(wǎng)上分銷等方式中的一種或幾種方式的組合，發(fā)行利率或發(fā)行價格通過詢價方式確定。發(fā)行人可安排當(dāng)期公司債券發(fā)行規(guī)模的全部或部分比例向上市公司股東優(yōu)先配售或網(wǎng)上公開發(fā)行(網(wǎng)上資金申購或網(wǎng)上分銷)，其余部分由主承銷商或承銷團組織網(wǎng)下發(fā)行。

　　網(wǎng)上資金申購按照現(xiàn)行新股資金申購上網(wǎng)發(fā)行業(yè)務(wù)模式辦理，并實行T 3日(T日指銷售機構(gòu)在規(guī)定時間受理投資人申購、贖回或其他業(yè)務(wù)申請的工作日)申購資金解凍的資金申購上網(wǎng)定價發(fā)行流程。網(wǎng)上資金申購中，有效申購總量少于原定采取網(wǎng)上資金申購發(fā)行規(guī)模的剩余部分采用其他方式發(fā)行。

　　網(wǎng)上分銷部分，在分銷期間內(nèi)主承銷商可在設(shè)定的價格區(qū)間內(nèi)或以固定價格在本所掛牌分銷。在分銷期內(nèi)，深交所交易系統(tǒng)從上午9:15開始接受申購委托，按報盤申購"價格優(yōu)先、時間優(yōu)先"的原則確認(rèn)成交。

　　向上市公司股東優(yōu)先配售按照現(xiàn)行新股增發(fā)中的老股東優(yōu)先配售業(yè)務(wù)模式辦理。優(yōu)先配售后剩余部分可采用其他方式發(fā)行。網(wǎng)下發(fā)行由參與網(wǎng)下申購的機構(gòu)投資者向保薦人(主承銷商)報送網(wǎng)下申購訂單進行申購，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)根據(jù)網(wǎng)下申購訂單簿記建檔情況對所有有效訂單進行配售。

　　2、二級市場：

　　競價交易當(dāng)日回轉(zhuǎn)

　　就二級市場交易而言，個人投資者目前還只能在競價交易系統(tǒng)中進行公司債買賣。公司債現(xiàn)券當(dāng)日買入當(dāng)日賣出，即實行T 0交易制度。

　　上證所公司債券現(xiàn)貨交易可在上證所競價交易系統(tǒng)和固定收益證券綜合電子平臺同時進行，并使用相同的證券代碼和證券簡稱。公司債現(xiàn)貨交易按證券賬戶進行申報，并實行凈價交易、全價結(jié)算。公司債現(xiàn)貨在該電子平臺采取報價交易的，每筆買賣報價數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，報價按每1000手逐筆進行成交。當(dāng)日通過競價系統(tǒng)買入的公司債，可于當(dāng)日通過該系統(tǒng)賣出，也可于次一交易日通過該競價系統(tǒng)賣出。電子平臺的一級交易商可向上證所申請，對在電子平臺掛牌的公司債券進行做市及辦理與其客戶的協(xié)議交易。

　　公司債券進行新質(zhì)押式回購?fù)ㄟ^上證所競價系統(tǒng)進行;公司債券申報和轉(zhuǎn)回作為質(zhì)押券業(yè)務(wù)通過電子平臺進行，電子平臺的交易商可代理客戶進行質(zhì)押券的申報和轉(zhuǎn)回。當(dāng)日買入的公司債券可當(dāng)日進行質(zhì)押券申報。當(dāng)日申報質(zhì)押券入庫的，下一交易日可在競價系統(tǒng)進行相應(yīng)的債券回購業(yè)務(wù)。當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券，下一交易日可在競價系統(tǒng)和電子平臺賣出。

　　深交所公司債現(xiàn)貨交易實行全價交易模式，即以全價(即含息價)進行報盤、競價、撮合、成交，并以全價結(jié)算。公司債券現(xiàn)貨交易不設(shè)漲跌幅限制，并實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即當(dāng)天買進的公司債券，經(jīng)確認(rèn)成交后，可在交收前全部或部分賣出。

　　深交所公司債回購交易實施標(biāo)準(zhǔn)券制度的質(zhì)押式回購，現(xiàn)階段與企業(yè)債、認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等合并計算標(biāo)準(zhǔn)券，并共用同一回購代碼和簡稱。

　　此外，公司債大宗交易單筆交易數(shù)量不低于1萬張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于100萬元人民幣;質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于1萬張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于100萬元人民幣;多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。成交價格由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。

　　證券公司債券的概念

　　1、證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。證監(jiān)會依法對證券公司債的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為進行監(jiān)督。

　　2、證券公司債應(yīng)當(dāng)由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)登記、托管和結(jié)算。經(jīng)批準(zhǔn)，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司也可以負(fù)責(zé)證券公司債券的登記、托管和結(jié)算。

　　3、申請上市條件：債券發(fā)行申請已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢;實際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元;申請上市時仍符合公開發(fā)行的條件;證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　金融債券的概念

　　1、金融債券是銀行等金融機構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券，是表明債務(wù)、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù)，承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機構(gòu)的主動負(fù)債。

　　2、按不同標(biāo)準(zhǔn)，金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種：

　　(1)根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。如果金融債券上附有多期息票，發(fā)行人定期支付利息，則稱為附息金融債券;如果金融債券是以低于面值的價格貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值還本付息，利息為發(fā)行價與面佰的差額，則稱為貼現(xiàn)債券。比如票面金額為1000元，期限為1 年的貼現(xiàn)金融債券，發(fā)行價格為900元，1年到期時支付給投資者1000元，那么利息收入就是100元， 而實際年利率就是11.11%。

　　按照國外通常的做法，貼現(xiàn)金融債券的利息收入要征稅，并且不能在證券交易所上市交易。

　　(2)根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款，只是利率高些。累進利息金融債券的利率不固定，在不同的時間段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是說，債券的利率隨著債券期限的增加累進，比如面值1000元、期限為5年的金融債券，第一年利率為9%，第二年利率為10%，第三年為11%，第四年為12%，第五年為13%。投資者可在第一年至第五年之間隨時去銀行兌付，并獲得規(guī)定的利息。

　　此外，金融債券也可以像企業(yè)債券一樣，根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券;根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券;根據(jù)擔(dān)保情況劃分為信用債券和擔(dān)保債券;根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券;根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券;根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)劃分為附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的偵券等。