股權(quán)投資企業(yè)的概念和運作模式

　　股權(quán)是股東的權(quán)利，什么是股權(quán)投資公司呢，下面是學(xué)習(xí)啦小編為你解答股權(quán)投資公司是什么的疑問，希望對你有用。

　　股權(quán)投資企業(yè)的概念

　　股權(quán)投資企業(yè)是那些通過募集資金購買非上市企業(yè)股份的公司

　　股權(quán)投資，是企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場上這種原材料的價格波動較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳，或者進行破產(chǎn)清算時，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。

　　股權(quán)投資企業(yè)的運作模式

　　1、募集資金;

　　2、確定投資企業(yè)：

　　(1)初步接觸：通過面談、電話、郵件等多種方式了解企業(yè)基本情況和融資意向。

　　(2)簽署保密協(xié)議，達成合作意向。

　　(3)商務(wù)溝通，盡職調(diào)查：主要針對企業(yè)財務(wù)、法律、運營管理及所在行業(yè)的競爭地位等方面做盡職調(diào)查，在此基礎(chǔ)上完成對企業(yè)的風(fēng)險評估并形成報告。

　　(4)框架協(xié)議，投資決策：雙方就融資金額、投資價格、盈利預(yù)測和保障機制等核心商業(yè)條款進行協(xié)商。

　　(5)簽約合作：提出正式合同文本，雙方就合同文本涉及的各細節(jié)問題進行最后談判，如能在各個問題上都達成一致意見，雙方即可簽訂正式合同，進入融資合作的實質(zhì)階段。

　　3、投資資金的投資、管理：一般通過股權(quán)投資管理公司對其投資、管理.

　　4、投資后定期走訪企業(yè)、參加重大決策.

　　5、退出方式：上市交易(最好的退出方式)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算.

　　四、投資企業(yè)法的優(yōu)越性得到長期實踐檢驗

　　1、“指數(shù)化投資”的成功實踐是投資企業(yè)法簡單又可行的例證

　　2、投資的長期復(fù)利效應(yīng)凸顯投資企業(yè)法的優(yōu)越性

　　3、投機者的屢屢失敗進一步揭示出只有投資企業(yè)才能獲得穩(wěn)定收益的道理

　　4、投機者的偶然成功方法既沒有可持續(xù)性也沒有可模仿性

　　投資企業(yè)法的優(yōu)越性得到長期的實踐檢驗，并有如下基本結(jié)論：

　　(一)投資人需要有控制自己行為的能力。

　　能夠控制投機天性誘惑，堅持以投資企業(yè)的理念投資股票，就一定能夠獲得收益。而且與其他投資方式相比，例如與購買房屋以及直接經(jīng)營企業(yè)投資相比，投資股票的長期收益也是令人滿意的。

　　其次，投資股票能夠獲得穩(wěn)定收益，不是指投資的短期結(jié)果，而資股票的人，選擇的是一些長期有價值增值的企業(yè)組合，選擇的是企業(yè)價值而不是有風(fēng)險的股票，因此大可不必擔(dān)心所謂的股票投資風(fēng)險。“指數(shù)化投資”的成功實踐是投資企業(yè)法簡單又可行的例證

　　(1)指數(shù)化投資方法在基金投資管理中取得了良好的業(yè)績

　　指數(shù)化投資是指以跟蹤股票指數(shù)走勢為目標的股票組合投資方法，其組合中的股票及其權(quán)重構(gòu)成與股票指數(shù)中的股票及其權(quán)重構(gòu)成一致。

　　指數(shù)化投資起源于“隨機漫步”投資理論。20世紀60年代，美國的研究者們發(fā)現(xiàn)，市場中那些眾多所謂專家精心挑選的組合投資的業(yè)績并不如隨機選取一組股票并長期持有的業(yè)績，主張隨機選擇企業(yè)股票作為投資組合的隨機漫步理論由此形成。

　　在研究者們觀察這一現(xiàn)象并探討其緣由和意義的過程中，以美國先鋒投資集團創(chuàng)始人約翰·鮑格爾等為代表的基金管理人創(chuàng)造出跟蹤指數(shù)進行投資的方法，這種方法后來被人們稱之為指數(shù)化投資方法。這些投資人注意到，如果是隨機選取企業(yè)，必然會選到如同中國滬深股市諸如sT這樣明顯的垃圾股票，與隨機選取企業(yè)相比，構(gòu)成股市指數(shù)股票的企業(yè)則是一組比較優(yōu)秀的企業(yè)。

　　(2)指數(shù)化投資不是針對股票價格變化不確定的“隨機漫步”、投資，而是投資企業(yè)的投資

　　盡管指數(shù)化投資在實際投資中取得了優(yōu)異的成績，但仍被常常誤解為“隨機漫步”投資的結(jié)果。指數(shù)化投資被解釋成隨機漫步投資的特例，源于在指數(shù)化投資過程中，投資人不是自己精心挑選股票，而只是被動跟蹤指數(shù)中的股票投資，在選擇組合投資的股票時，投資人的主觀因素并沒有發(fā)揮作用。實踐中，目前國際上平均投資收益最好的基金是指數(shù)化基金，這容易導(dǎo)致一種誤解，似乎“隨機漫步”投資優(yōu)于其他精心選擇的投資。

　　是指投資股票的長期結(jié)果。

　　投資股票必有令投資人滿意的收益，并不是指每年必有百分之幾十甚至翻倍的暴利收益，而是指堅持長期投資，投資人基本上可獲得年平均收益率為10%或略高的投資收益，但其復(fù)利收益可觀。

　　(二)投資股票的投資風(fēng)險，并不因為客觀上投資股票就一定有風(fēng)險所致，而是投資人選擇的結(jié)果所致。

　　股市風(fēng)險是炒股者們彼此博弈價格導(dǎo)致的，也就是他們主動選擇風(fēng)險所導(dǎo)致的，而不是投資股票必然有風(fēng)險造成的。

　　股權(quán)投資企業(yè)的分類

　　1、自益共益

　　這是根據(jù)股權(quán)先例目的的不同而對股權(quán)的分類，即自益權(quán)是專為該股東自己的利益而行使的權(quán)利，如股息和紅利的分配請求權(quán)、剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)、新股優(yōu)先認購權(quán)等;共益權(quán)是為股東的利益并兼為公司的利益而行使的權(quán)利，如表決權(quán)、請求召集股東會的權(quán)利，請求判決股東會決議無效的權(quán)利、賬薄查閱請求權(quán)等。

　　2、股東人數(shù)

　　單獨股東權(quán)和少數(shù)股東權(quán)

　　這是根據(jù)股權(quán)的行使是否達到一定的股份數(shù)額為標準而進行的分類，即單獨股東權(quán)是股東一人即可行使的權(quán)利，一般的股東權(quán)利都屬于這種權(quán)利;少數(shù)股東權(quán)是不達到一定的股份數(shù)額就不能行使的權(quán)利，如按《公司法》第104條的規(guī)定，請求召開臨時股東會的權(quán)利，必須由持有公司股份10以上的股東方可行使。少數(shù)股東權(quán)是公司法為救濟多數(shù)議決原則的濫用而設(shè)定的一種制度，即盡量防止少數(shù)股東因多數(shù)股東怠于行使或濫用權(quán)利而受到侵害，有助于對少數(shù)股東的保護。

　　3、特殊性

　　普通、特別股東權(quán)

　　這是根據(jù)股權(quán)主體有無特殊性所進行的分類，即前者是一般股東所享有的權(quán)利;后者是特別股股東所享有的權(quán)利，如優(yōu)先股股東所享有的權(quán)利。

　　公司法72條規(guī)定;有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。