創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資
創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資
從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中的融資是怎樣寫的。小編給大家整理了關(guān)于創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資，希望你們喜歡!
創(chuàng)業(yè)融資途徑
分為兩大類，債務(wù)融資和股權(quán)融資。
債務(wù)融資是傳統(tǒng)的融資途徑，主要就是借貸，包含銀行貸款、民間借貸、發(fā)行企業(yè)債券、典當(dāng)、拆借、融資租賃等途徑，此類融資需要還本付息。
股權(quán)融資，主要指上市、增資擴(kuò)股、員工持股、私募股權(quán)等方式，不需要還本付息，只需要在企業(yè)盈利的情況下分紅即可。但需部分讓渡企業(yè)的管理權(quán)。
上市融資的優(yōu)點(diǎn)是：
?、潘I資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力;
?、埔淮位I資金額大;
⑶用款限制相對(duì)較松;
?、忍岣咂髽I(yè)的知名度，為企業(yè)帶來良好聲譽(yù);
⑸有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。特別對(duì)于潛力巨大，但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型企業(yè)，通過在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票融資，是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。
創(chuàng)業(yè)融資的融資方式
常見形式
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng) 目中撤股。這種方式多為國(guó)外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(zhǎng)，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國(guó)外基金比較多，所以以這種方式投資的話國(guó)內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。
第二種是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對(duì)投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級(jí)別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國(guó)家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個(gè)月的。大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長(zhǎng)的話很麻煩。
第三種是直存款。這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個(gè)賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不能用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對(duì)銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個(gè)保證到期前30天收款平倉(cāng)的承諾書。實(shí)際上他拿到這個(gè)東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。
第四種是銀行信用證(大額質(zhì)押存款)。國(guó)家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以國(guó)家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國(guó)外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國(guó)內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
第五種是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)?？钯~戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對(duì)項(xiàng)目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項(xiàng)目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對(duì)項(xiàng)目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對(duì)較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種是對(duì)沖資金。市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對(duì)沖資金。
第八種是貸款擔(dān)保。市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
第九種是P2P融資模式。P2P金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展初具雛形，但現(xiàn)階段并無明確的立法，國(guó)內(nèi)小額信貸主要靠“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”主持工作。可參考的合法性依據(jù)，主要是“全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案或現(xiàn) 結(jié)果阿里小貸勝出”。 隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。愛投資倡導(dǎo)的P2C模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)的借貸。專家認(rèn)為，其模式更接近于眾籌，P2C互聯(lián)網(wǎng)小微金融模式不僅在年化收益率上對(duì)投資者有著極高的吸引力，線下金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多擔(dān)保合作體系也是從根本上解決了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控誠(chéng)信的原則性問題，讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事，是愛投資的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)理念，通過P2C模式可有效整合各角色參與度，高度發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源高效利用，幫助廣大中小企業(yè)“速效”融資，并讓投資者的收益最大化體現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)多方共贏。
P2P模式在中國(guó)還屬于灰色領(lǐng)域，選擇融資方式需要謹(jǐn)慎、合法。
五種方案
一、 資產(chǎn)融資(Asset Based Finance) 就是用公司擁有的資產(chǎn)做基礎(chǔ)的融資方案，這是歐美中小企業(yè)重要的融資方法，可以籌來短期、中期甚至長(zhǎng)期的資金。具體來說，中、長(zhǎng)期資金可以公司擁有的固定資產(chǎn)，以分期付款、租賃、售后租回或整體性投資等方式貸出款項(xiàng)。短期資金，基本上以發(fā)票貼現(xiàn)，或者應(yīng)收款項(xiàng)、存貨循環(huán)貸款為主。具體做法是將公司的應(yīng)收款項(xiàng)(全部或者部分)售予資產(chǎn)融資提供者以套取現(xiàn)金，有效地將信貸銷售轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金銷售，加快資金回流。銷售發(fā)票則是指企業(yè)將發(fā)票按照一個(gè)雙方同意的價(jià)格(一般為發(fā)票面值的60-90%不等)定期提交給資金提供者，收到發(fā)票后，資金提供者將款項(xiàng)支付給企業(yè)，待收到貨款后，扣除有關(guān)費(fèi)用或利息，將差額退給企業(yè)。該款項(xiàng)可由資金提供者追收，也可由企業(yè)自行收取。這種方式的關(guān)鍵是找到進(jìn)行這類業(yè)務(wù)的銀行或公司。
二、 政府支持，鑒于資金匱乏是世界各國(guó)中小企業(yè)發(fā)展所必須面臨的突出問題之一，許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采用各種金融手段扶持中小企業(yè)，而最常用的就是政府擔(dān)保貸款。如美國(guó)的小企業(yè)管理局，英國(guó)的貸款保證計(jì)劃(Loan Guar-antee Scheme)、香港的中小企業(yè)信貸保證計(jì)劃等。在中國(guó)，從80年代末開始實(shí)施對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行扶持的政策、中國(guó)政府先后推出了教育專項(xiàng)、863專項(xiàng)、火炬專項(xiàng)等專項(xiàng)貸款，去年底國(guó)家經(jīng)貿(mào)委又下發(fā)了《中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)工作方案》，積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供擔(dān)保。如何充分利用這些優(yōu)惠政策，也是中小企業(yè)解決資金缺乏的一個(gè)渠道。
三、風(fēng)險(xiǎn)基金(Venture capital) 風(fēng)險(xiǎn)基金在國(guó)外比較普遍，例如英國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)基金協(xié)會(huì)(British Venture Capital Association)、3I集團(tuán)等，在中國(guó)起步較晚，80年代末才出現(xiàn)，主要以中國(guó)科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、中國(guó)科技國(guó)際信托投資公司為代表，90年代初海外風(fēng)險(xiǎn)投資基金開始登陸中國(guó)，如PTV-CHINA(太平洋技術(shù)風(fēng)險(xiǎn))、WIIG(華登投資集團(tuán))等國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的所謂"企業(yè)孵化器"其實(shí)就是類似的風(fēng)險(xiǎn)基金公司。風(fēng)險(xiǎn)基金一般投資于處于開創(chuàng)階段的、有良好的市場(chǎng)和產(chǎn)品前景的，或者管理層收購(gòu)(Management Buyouts)的企業(yè)，是處于開創(chuàng)階段的高科技企業(yè)的主要資金來源。越來越多的風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)中小企業(yè)表示了興趣，這類投資占風(fēng)險(xiǎn)投資總額的1/3.但是，風(fēng)險(xiǎn)基金的要求也非常苛刻，例如：風(fēng)險(xiǎn)基金往往要求持有公司的一定股權(quán)，要求參與董事會(huì)，要求提供詳細(xì)的報(bào)告，列明發(fā)展計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品特征、管理層的能力等。在股本結(jié)構(gòu)上，還要求企業(yè)管理層必須投入一定比例的資金，一般在25%左右，以約束管理層對(duì)企業(yè)的承諾。
四、 直接融資，受資產(chǎn)和資金規(guī)模的限制，中小企業(yè)不可能通過發(fā)行債券的方式直接籌集資金，即將設(shè)立的二板市場(chǎng)自然成了吸收民間游資的最佳選擇。二板市場(chǎng)是以增長(zhǎng)潛力為定位的，對(duì)三年連續(xù)盈利的業(yè)績(jī)要求沒有那么嚴(yán)格、最低資本的要求也會(huì)大大降低，適合于高科技企業(yè)和其他有廣闊發(fā)展空間的中小企業(yè)。但是，在二板市場(chǎng)設(shè)立初期，能夠趕上第一列火車的畢竟是少數(shù)，加上高昂的上市費(fèi)用和維持二板系統(tǒng)的運(yùn)行費(fèi)用，恐怕會(huì)大大削弱二板市場(chǎng)的吸引力。中國(guó)政府?dāng)M分兩步走，先設(shè)中小企業(yè)板，是一個(gè)可行的方案。
五、 租賃融資，這并不是新鮮事物，但對(duì)于生產(chǎn)型的中小企業(yè)來說，確是十分有效的融資方式。具體有營(yíng)業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。租賃的方式減輕了由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償不定期，使得企業(yè)不會(huì)因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難。當(dāng)然，除了以上提及的籌資方法外，中小企業(yè)還有更多的融資渠道，關(guān)鍵是仔細(xì)研究自身的優(yōu)勢(shì)、國(guó)家的優(yōu)惠政策，以及資金、資本市場(chǎng)的最新發(fā)展，以便充分利用各種資金，解決發(fā)展的資金瓶頸問題。
融資方式
以P2C模式為代表互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，愛投資是此類的代表。與其他平臺(tái)相比，愛投資開創(chuàng)的P2C模式，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來源的企業(yè)。相較個(gè)人而言，企業(yè)的信息比較容易核實(shí)，還款來源更穩(wěn)定。從風(fēng)險(xiǎn)控制上講，愛投資經(jīng)過嚴(yán)格線下審核制度，對(duì)申請(qǐng)融資的企業(yè)的資質(zhì)審核、實(shí)地考察進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，并挖掘出極具投資價(jià)值的企業(yè)項(xiàng)目和項(xiàng)目信息，向投資者詳實(shí)公開，并且愛投資在企業(yè)擔(dān)保貸款上與經(jīng)驗(yàn)豐富的融資性擔(dān)保公司進(jìn)行合作，同時(shí)，自建風(fēng)控團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)合作的擔(dān)保公司及擔(dān)保公司審核后提交的項(xiàng)目進(jìn)行核查，確保投資者的資金安全能夠得到有效的保證。從結(jié)構(gòu)理念上講，愛投資秉承讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事。利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱、實(shí)現(xiàn)資源高效利用，做到投資者和有融資需求的需求方進(jìn)行直接對(duì)接，盡量減少?gòu)?fù)雜的中間的環(huán)節(jié)，讓投資人能直接的享受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的成長(zhǎng)紅利，相比之下企業(yè)直投信息更加透明化，而且投資人收益也相比其他的投資方式收益有了顯著的提高。
企業(yè)融資方式
1.資本融資
企業(yè)利用資本制度、機(jī)制、手段獲取資源。企業(yè)資本通過上市，使資本流動(dòng)性增強(qiáng)，同時(shí)把企業(yè)未來價(jià)值“拉近”到現(xiàn)階段實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)原有流動(dòng)性較密切的資本增值;股份制可以融入商業(yè)信譽(yù)和品牌價(jià)值;有人利用國(guó)有企業(yè)改制的機(jī)會(huì)，采取低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值，尤其低估或不記無形資產(chǎn)的辦法，買股份合資套值，非法向國(guó)有企業(yè)融資;一些大型企業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)會(huì)甩掉一些非核心企業(yè)，一些企業(yè)由于錯(cuò)誤地估計(jì)了產(chǎn)業(yè)前景或急等著變現(xiàn)而低價(jià)出售企業(yè)，這時(shí)候，適合的企業(yè)兼并這些待出售的企業(yè)，會(huì)有長(zhǎng)足進(jìn)展;企業(yè)股份上市后，為兼并、收購(gòu)企業(yè)創(chuàng)造了方便條件，同時(shí)也容易引來競(jìng)爭(zhēng)者;兩家同業(yè)企業(yè)合并會(huì)共同提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性企業(yè)間合并會(huì)提高企業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，進(jìn)而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，甚至造成壟斷。未來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律體系不斷完善，對(duì)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)實(shí)行破產(chǎn)保護(hù)、投資銀行為配合兼并者或收購(gòu)者提供債券融資支持等資本融資機(jī)制與環(huán)境會(huì)越來越完善。
2.品牌融資
企業(yè)利用品牌優(yōu)勢(shì)融入其他資源。品牌是信譽(yù)，它可提供顧客從不懷疑的承諾，世界園藝博覽會(huì)的品牌信譽(yù)可以在幾乎為荒地的地方，在沒有擔(dān)保的情況下建起博覽城;品牌是一種永恒不變的質(zhì)量象征，它為顧客提供著無法割舍的價(jià)值，一個(gè)成功品牌可以連接很多品牌域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，許多好產(chǎn)品因?yàn)闆]有品牌而向品牌企業(yè)“投降”;成功的品牌是核心競(jìng)爭(zhēng)力的象征，它具有競(jìng)爭(zhēng)者無法復(fù)制的特性，如果一個(gè)品牌全面包容且強(qiáng)勢(shì)于另一個(gè)品牌，那么消滅弱勢(shì)品牌之后，會(huì)得到原弱勢(shì)品牌所覆蓋的幾乎全部的市場(chǎng)資源。企業(yè)之品牌，就像軍隊(duì)之旗幟一樣，具有極大的精神力量，其感化力和感召力往往是融資的殺手锏。例如：一個(gè)基金托管公司中的基金管理人，雖然沒有多少個(gè)人資產(chǎn)，也沒有別人為其提供資產(chǎn)擔(dān)保，但由于他借助了某品牌金融機(jī)構(gòu)的委托進(jìn)行基金運(yùn)作，他可能在頃刻之間獲得大額的委托投資資本，原因是這個(gè)人有十分出眾的投資理財(cái)水平和業(yè)績(jī)，還有同樣出眾的人品和職業(yè)道德，水平、業(yè)績(jī)、人品、道德就是個(gè)人的品牌?，F(xiàn)階段中國(guó)金融市場(chǎng)上各種投資基金的涌現(xiàn)，繁榮了我國(guó)投融資市場(chǎng)的同時(shí)也為眾多的基金炒手提供了施展才能的天地，從而也為某些基金管理人的個(gè)人品牌的塑造提供了平臺(tái)。
3.產(chǎn)品融資
利用產(chǎn)品技術(shù)或市場(chǎng)容量融入其他資源。大而全、小而全不僅是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代僵化的投資經(jīng)營(yíng)體制的一種表現(xiàn)，今天，一些產(chǎn)品生產(chǎn)者仍懷有這種封閉的投資經(jīng)營(yíng)思想來組織產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)。好的產(chǎn)品有兩種典型情況——技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)容量大。為先進(jìn)的技術(shù)配套生產(chǎn)條件、為占領(lǐng)市場(chǎng)而配套經(jīng)營(yíng)條件，兩者都不是頃刻之間完成的，不能變成暢銷商品的先進(jìn)技術(shù)實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于落后的技術(shù)，不能占領(lǐng)市場(chǎng)的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上就是沒有市場(chǎng)的產(chǎn)品。要改變“大而全、小而全”理念帶來的不利局面，就需要有產(chǎn)品融資思路。采取契約制，與各種有關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，等于別人替你事先準(zhǔn)備了相關(guān)投資;采取生產(chǎn)許可證制、市場(chǎng)分配制等，借助別人的現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品可控制地銷售。此外，企業(yè)在項(xiàng)目投資中要注意投資順序，要把那些具有融資性的子項(xiàng)目排列在先。
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