中小企業(yè)融資能力分析

　　企業(yè)融資能力，指一個(gè)企業(yè)可能融通資金的水平，是持續(xù)獲取長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)資本的能力，也是企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，能多渠道、低成本從國(guó)內(nèi)、國(guó)外融資的企業(yè)，才是真正的融資贏家。下面是小編帶給大家給大家的中小企業(yè)融資能力分析。

　　中小企業(yè)融資能力分析：中小企業(yè)融資能力缺陷

　　(1)中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足。

　　企業(yè)融資可分成以信用為基礎(chǔ)的融資和以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，資金供給方越來(lái)越青睞于以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資活動(dòng)，特別是對(duì)超過(guò)1年以上的長(zhǎng)期融資時(shí)，抵押或擔(dān)保成為普遍的融資方式。我國(guó)中小企業(yè)目前的現(xiàn)狀是固定資產(chǎn)比重偏低，說(shuō)明我國(guó)中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款融資較為困難。

　　(2)中小企業(yè)流動(dòng)比率偏低。

　　流動(dòng)比率衡量的是企業(yè)變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)以?xún)敻读鲃?dòng)負(fù)債的能力，反映的是短期融資能力。流動(dòng)比率越高，企業(yè)能實(shí)現(xiàn)的資金需求量越大，二者成正比。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比率低于大型企業(yè);同時(shí)，中小企業(yè)本身的固定資產(chǎn)比率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其流動(dòng)資產(chǎn)比率。中小企業(yè)融資主要以短期融資為主，相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)的流動(dòng)比率比大型企業(yè)要低，中小企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性可想而知，中小企業(yè)面臨很大的資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。

　　在流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部，各種流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也是不同的，因而不同的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，將影響整體流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成也可反映企業(yè)短期融資能力。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是用應(yīng)收賬款與存貨比來(lái)反映。根據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收賬款之比比大型企業(yè)高，相對(duì)而言，中小企業(yè)的短期融資能力較弱。

　　中小企業(yè)融資能力分析：中小企業(yè)融資建議

　　(1)拓寬間接融資渠道。銀行貸款是世界各國(guó)間接融資的最主要渠道。建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)面向中小企業(yè)的金融體系建設(shè)。目前應(yīng)著手作好以下工作：首先，重塑商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位，將金融支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向支持城市中小企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，在城市商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部門(mén)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。其次，嚴(yán)格按合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用合作社運(yùn)作，積極推動(dòng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與農(nóng)村信用社發(fā)展緊密型合作關(guān)系，以提高信用社對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力;改變現(xiàn)行貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序。再次，強(qiáng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部門(mén)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與檢查監(jiān)督，確保國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度;充分發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì)，建立中小企業(yè)信息庫(kù)，為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢(xún)服務(wù)。最后，研究組建政策性中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)銀行，協(xié)助中小企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

　　(2)建立公正、開(kāi)放、多層次的資本市場(chǎng)。

　　發(fā)展多層次、多元化的資本市場(chǎng)，尤其是通過(guò)這些證券交易市場(chǎng)來(lái)擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道，能進(jìn)一步加快中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。一個(gè)完善的資本市場(chǎng)應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類(lèi)企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展，所以應(yīng)該盡快建立一個(gè)多元化的資本市場(chǎng)以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展的融資要求。建立起成本較為低廉、準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)較為寬松的二板市場(chǎng)與地方柜臺(tái)交易市場(chǎng)，允許有條件的中小企業(yè)，特別是中小高科技企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資，將加速中小企業(yè)的發(fā)展。

　　(3)建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

　　開(kāi)啟社會(huì)和民間投資，建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組建模式必須是市場(chǎng)組建、市場(chǎng)運(yùn)作，應(yīng)擺脫政府干預(yù)。當(dāng)前，大量民間閑資金沒(méi)有出路，一方面政府要加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，另一方面要采取切實(shí)措施，出臺(tái)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展，提高風(fēng)險(xiǎn)投資成功率，刺激民間投資者的投資欲望。我們可以加快建立風(fēng)險(xiǎn)投資渠道，投資基金作為一種新型金融中介機(jī)構(gòu)，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，更有能力依靠專(zhuān)家理財(cái)和咨詢(xún)的優(yōu)勢(shì)，改善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財(cái)務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)班子等方面提供智力支持。從我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)制度與引進(jìn)外部資金同樣重要，利用投資基金可從兩方面推動(dòng)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。

　　(4)設(shè)立專(zhuān)門(mén)政府部門(mén)及政策性金融機(jī)構(gòu)。

　　建立中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。中小企業(yè)的發(fā)展需要一套綜合性的政策及一系列措施，這涉及到金融、貿(mào)易、工商、稅收等各部門(mén)。這些政策的制定與環(huán)境的形成均應(yīng)有強(qiáng)有力的政府機(jī)構(gòu)加以組織和協(xié)調(diào)。從以上中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)中可以看出，由政府設(shè)立統(tǒng)一的、具有綜合協(xié)調(diào)能力的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，保護(hù)中小企業(yè)生存與發(fā)展、協(xié)調(diào)各部門(mén)有關(guān)中小企業(yè)計(jì)劃、為中小企業(yè)提供必要的財(cái)政、金融和產(chǎn)業(yè)政策等諸多方面起到無(wú)法代替的作用。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)家應(yīng)盡快組建統(tǒng)一口徑的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，以保持中小企業(yè)政策的統(tǒng)一性、系統(tǒng)性和完整性。未來(lái)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，除了為中小企業(yè)提供政策輔導(dǎo)、行業(yè)分析、系統(tǒng)管理等服務(wù)外，在中小企業(yè)獲得金融服務(wù)方面，也可采取一些積極措施來(lái)間接促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)，如中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)可與各金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，金融機(jī)構(gòu)由此可快捷的評(píng)價(jià)中小企業(yè)的還款意愿和還款能力，促進(jìn)中小企業(yè)融資。

　　(5)政府對(duì)中小企業(yè)提供政策和稅收援助。

　　稅收優(yōu)惠最直接的資金援助方式，通過(guò)減輕中小企業(yè)的稅負(fù)，有利于中小企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng)。財(cái)政補(bǔ)貼的應(yīng)用環(huán)節(jié)是鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方。風(fēng)險(xiǎn)基金是政府或民間創(chuàng)立的為高新技術(shù)型中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供的具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)率的專(zhuān)項(xiàng)投資基金。

　　(6)建立健全信用擔(dān)保體系。

　　信用保證是提高中小企業(yè)金融信譽(yù)度，解決貸款擔(dān)保、抵押難的有效方式。必須盡快建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度。

　　(7)建立社會(huì)化服務(wù)中介體系。

　　建立一個(gè)分工明確、運(yùn)作規(guī)范的中小企業(yè)融資社會(huì)中介服務(wù)體系，對(duì)于更加有效配置人力資源，疏通融資渠道具有十分重要的意義。中介機(jī)構(gòu)將融資主體、融資對(duì)象和政府等有關(guān)部門(mén)緊密地聯(lián)系在一起，排除中小企業(yè)各融資渠道上的障礙，提高中小企業(yè)自身的融資能力。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)除為中小企業(yè)提供咨詢(xún)等服務(wù)外，還可通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的審計(jì)來(lái)規(guī)范中小企業(yè)財(cái)務(wù)行為，減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等信息的搜尋成本。

　　(8)健全中小企業(yè)金融服務(wù)法律規(guī)范。

　　加強(qiáng)中小企業(yè)立法，對(duì)改善中小企業(yè)金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展具有十分重要的作用 在制定中小企業(yè)法律法規(guī)時(shí)，要充分注意對(duì)中小企業(yè)融資的促進(jìn)。比如：建立中小企業(yè)金融扶持制度，成立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部，實(shí)施中小企業(yè)貸款計(jì)劃等。