杠桿融資租賃有什么優(yōu)點

杠桿融資租賃有什么優(yōu)點

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。那么杠桿融資租賃有什么優(yōu)點?

　　杠桿融資租賃優(yōu)點

　　杠桿租賃主要有以下幾個優(yōu)點：

　　①某些租賃物過于昂貴，租賃公司不愿或無力獨自購買并將其出租，杠桿租賃往往是這些物品唯一可行的租賃方式。

　?、诿绹荣Y本主義國家的政府規(guī)定，出租人所購用于租賃的資產(chǎn)，無論是靠自由資金購入的還是靠借入資金購入的，均可按資產(chǎn)的全部價值享受各種減稅、免稅待遇。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產(chǎn)價值的l00%享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。

　?、墼谡l件下，杠桿租賃的出租人一般愿意將上述利益以低租金的方式轉(zhuǎn)讓給承租人一部分，從而使杠桿租賃的租金低于一般融資租賃的租金。

　?、茉诟軛U租賃中，貸款參與人對出租人無追索權(quán)，因此，它較一般信貸對出租人有利，而貸款參與人的資金也能在租賃物上得到可靠保證，比一般信貸安全。杠桿租賃的對象大多是金額巨大的物品，如民航客機等。

　　杠桿融資租賃條件

　　(1)具備真實租賃的各項條件; (2)出租人必須在租期開始和租賃有效期間持有至少20%的有風(fēng)險的最低投資額; (3)租賃期滿租賃物的殘值必須相當(dāng)于原設(shè)備有效壽命的20%，或至少尚能使用一年; (4)承租人行使合同規(guī)定的購買選擇權(quán)時，價格不得低于這項資產(chǎn)當(dāng)時的公平市場價格。我國租賃市場還不很發(fā)達，實踐中，租賃的形式多為典型的融資租賃和出售回祖，杠桿租賃的作用還沒有發(fā)揮出來。

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)—專為本項目成立資金管理公司墊付出項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處，“以小博大”的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全和費用低，因此，杠桿租賃一般被用于金額巨大的物品，如民航客機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。

　　杠桿融資租賃的會計處理

　　就出租人來說，杠桿租賃可視同融資租賃。但其會計處理方法，如果沿用融資租賃的方法，則不能反映出租人真正投資的變化和各租賃期間的正確收益。一般的融資租賃，出租人的投資隨租金收回而呈現(xiàn)有規(guī)則遞減的形式。而杠桿租賃，在租賃的前期，出租人的現(xiàn)金流人大于流出，租賃后期則流入小于流出。出租人投資的變化由多方面因素所組成，并不完全取決于各租賃期間的租金收回。因此，出租人對于杠桿租賃的會計處理應(yīng)按不同的投資狀態(tài)分別確認利益的方法，即將杠桿租賃所產(chǎn)生的主要利益和再投資利益分別加以確認。

　　杠桿租賃所產(chǎn)生的主要利益由三項因素組成：出租人的租金收入扣除利息費用后的凈額;投資減稅(投資扣抵);租賃資產(chǎn)殘值的處理。再投資利益是指出租人比較少的投資(如20%)，對租賃資產(chǎn)取得所有權(quán)采用加速折舊法，使出租人獲得全部遞延交納所得稅的利益。此項遞延所得稅，等于稅務(wù)當(dāng)局在租賃的早期提供了一筆無息貸款，而在租賃后期逐步償還，如將此項資金運用于營業(yè)中，必能產(chǎn)生利益。 根據(jù)以上介紹，杠桿租賃會計處理的主要方法是：

　　1.出租人應(yīng)收租金為租金總額減去長期借款本金和利息的和，即： 租人應(yīng)收租金=租金總額-(長期借款本金+利息)

　　2.出租人的投資(在租賃開始日)為租賃資產(chǎn)成本與長期借款之差，或者為出租人的應(yīng)收租金加預(yù)計殘值和投資減稅然后減去未實現(xiàn)租賃收益(租賃投資稅前利益加投資減稅利益)。 出租人的投資(在租賃開始日)=租賃資產(chǎn)成本-長期借款 或：出租人的投資(在租賃開始日)=出租人的應(yīng)收租金+預(yù)計殘值+投資減稅-未實現(xiàn)租賃收益(租賃投資稅前利益+投資減稅利益)

　　3.計算投資報酬率。投資報酬率是根據(jù)每年現(xiàn)金流出流入量求得的，該投資報酬率不同于租賃內(nèi)含利率。

　　4.確認出租人每年凈利。首先計算出租人每年凈投資。 每年凈投資=出租人應(yīng)收租金余額+預(yù)計殘值-未實現(xiàn)租賃收益-遞延所得稅余額 或：每年凈投資=上年凈投資-(上年現(xiàn)金流量-上年凈投資×投資報酬率) 5.遞延所得稅為會計確認的所得稅費用和稅務(wù)所得稅減免額之間的差額，該項差額應(yīng)貸記或借記“遞延稅金”。 6.出租人的凈收益為租賃投資稅前利益加投資減稅利益減會計確認所得稅費用。 7.各年租賃投資稅前利益和投資減稅利益，應(yīng)根據(jù)每年凈收益除以凈收益總額求得的百分比分配。