杠桿租賃是什么

杠桿租賃是什么

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。

　　基本簡介

　　首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。

　　杠桿租賃是融資租賃的一種特殊方式，又稱平衡租賃或減租租賃、舉債經(jīng)營融資租賃，即由貿(mào)易方政府向設(shè)備出租者提供減稅及信貸刺激，而使租賃公司以較優(yōu)惠條件進行設(shè)備出租的一種方式。它是目前較為廣泛采用的一種國際租賃方式，是一種利用財務(wù)杠桿原理組成的租賃形式。 杠桿租賃至少有三方面的人參與：

　　貸款人、出租人和承租人。使用這種租賃方式時，出租人自籌租賃設(shè)備購置成本的20%～40%的資金，其余60%、80%的資金由銀行或財團等以貸款提供，但出租人擁有設(shè)備的法定所有權(quán)。這樣，在很多工業(yè)發(fā)達國家，出租人按其國家稅法規(guī)定就可享有按設(shè)備的購置成本金額為基礎(chǔ)計算的減稅優(yōu)惠。但是，出租人需將設(shè)備的所有權(quán)、租賃合同和收取租金的權(quán)利抵押給銀行或財團，以此作為其取得貸款的擔保，每期租金由承租人交給提供貸款的銀行或財團，由其按商定比例扣除償付貸款及利息的部分，其余部分交出租人處理。

　　杠桿租賃優(yōu)點

　　杠桿租賃主要有以下幾個優(yōu)點：

　　①某些租賃物過于昂貴，租賃公司不愿或無力獨自購買并將其出租，杠桿租賃往往是這些物品唯一可行的租賃方式。

　?、诿绹荣Y本主義國家的政府規(guī)定，出租人所購用于租賃的資產(chǎn)，無論是靠自由資金購入的還是靠借入資金購入的，均可按資產(chǎn)的全部價值享受各種減稅、免稅待遇。因此，杠桿租賃中出租人僅出一小部分租金卻能按租賃資產(chǎn)價值的l00%享受折舊及其他減稅免稅待遇，這大大減少了出租人的租賃成本。

　　③在正常條件下，杠桿租賃的出租人一般愿意將上述利益以低租金的方式轉(zhuǎn)讓給承租人一部分，從而使杠桿租賃的租金低于一般融資租賃的租金。

　?、茉诟軛U租賃中，貸款參與人對出租人無追索權(quán)，因此，它較一般信貸對出租人有利，而貸款參與人的資金也能在租賃物上得到可靠保證，比一般信貸安全。杠桿租賃的對象大多是金額巨大的物品，如民航客機等。

　　條件

　　(1)具備真實租賃的各項條件; (2)出租人必須在租期開始和租賃有效期間持有至少20%的有風險的最低投資額; (3)租賃期滿租賃物的殘值必須相當于原設(shè)備有效壽命的20%，或至少尚能使用一年; (4)承租人行使合同規(guī)定的購買選擇權(quán)時，價格不得低于這項資產(chǎn)當時的公平市場價格。我國租賃市場還不很發(fā)達，實踐中，租賃的形式多為典型的融資租賃和出售回祖，杠桿租賃的作用還沒有發(fā)揮出來。

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)—專為本項目成立資金管理公司墊付出項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處，“以小博大”的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全和費用低，因此，杠桿租賃一般被用于金額巨大的物品，如民航客機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。