融資融券是怎樣交易的

融資融券是怎樣交易的

　　融資融券又稱證券信用交易，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。下面小編給大家介紹融資融券是怎樣交易的?

　　在證券融資融券交易中，包括證券公司向客戶的融資、融券和證券公司獲得資金、證券的轉(zhuǎn)融通兩個(gè)環(huán)節(jié)。這種轉(zhuǎn)融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下，其由專門的機(jī)構(gòu)例如證券金融公司提供;在分散模式下，轉(zhuǎn)融通由金融市場中有資金或證券的任何人提供。

　　融資融券交易模式：分散信用

　　投資者向證券公司申請融資融券，由證券公司直接對其提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時(shí);向金融市場融通或通過標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。這種模式建立在發(fā)達(dá)的金

　　融市場基礎(chǔ)上，不存在專門從事信用交易融資的機(jī)構(gòu)。這種模式以美國為代表，香港市場也采用類似的模式。

　　融資融券交易模式：集中信用

　　券商對投資者提供融資融券，同時(shí)設(shè)立半官方性質(zhì)的、帶有一定壟斷性質(zhì)的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通，以此來調(diào)控流人和流出證券市場的信用資金和證券量，對證券市場信用交易活動(dòng)進(jìn)行機(jī)動(dòng)靈活的管理。這種模式以日本、韓國為代表。

　　融資融券交易模式：雙軌制信用

　　在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務(wù)，然后再從證券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請，由證券金融公司來完成直接融資融券的服務(wù)。這種模式以中國臺(tái)灣地區(qū)為代表。

　　上述各具特色的三種模式，在各國(地區(qū))的信用交易

　　中發(fā)揮了重要作用。選擇哪種信用交易模式很大程度上取決于金融市場的發(fā)育程度、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)部控制水平等因素。在我國證券信用交易模式的選擇問題上，已經(jīng)基本形成一致意見，即應(yīng)采取證券金融公司主導(dǎo)的集中信用模式作為過渡，專門向券商提供融資融券服務(wù)，加強(qiáng)對信用交易的監(jiān)管與控制。

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　　金融公司(financialcompany)(也稱財(cái)務(wù)公司)在西方國家是一類極其重要的金融機(jī)構(gòu)。其資金的籌集主要靠在貨幣市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券;也從銀行借款，但比重很小。匯集的資金是用于貸放給購買耐用消費(fèi)品、修繕房屋的消費(fèi)者及小企業(yè)。金融公司分為銷售金融公司、消費(fèi)者金融公司及工商金融公司三類。一些金融公司由其母公司組建，目的是幫助推銷自己的產(chǎn)品。比如，福特汽車公司組建的福特汽車信貸公司是向購買福特汽車的消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸。

　　信用資金是以 金融機(jī)構(gòu)為中心，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)的資金收支。實(shí)際上這部分資金是以 金融機(jī)構(gòu)為“中介”而運(yùn)作的，因?yàn)樾庞觅Y金的實(shí)際所有者一般為社會(huì)法人與自然人，金融機(jī)構(gòu)只是為他們提供服務(wù)的中介組織。信用資金是一個(gè)國家 社會(huì)資金的主體，它要制約一個(gè)國家社會(huì)資金運(yùn)作的方向和結(jié)構(gòu)。