項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)
國際項目融資雛形始于20世紀30年代,通過項目工程本身的開發(fā)、建設(shè)及運營,以項目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量作為還款來源,并將項目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保的新型融資方式。學(xué)習(xí)啦小編整理了一些項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)，有興趣的親可以來閱讀一下!
項目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)
1、協(xié)議的性質(zhì)：“無論提貨與否均需付款”協(xié)議為一種由項目公司與項目的有形產(chǎn)品或無形產(chǎn)品的購買者之間所簽訂的長期的無條件的供銷協(xié)議。與傳統(tǒng)的貿(mào)易合同或服務(wù)性合同的本質(zhì)區(qū)別是項目產(chǎn)品的購買者對購買產(chǎn)品義務(wù)的絕對性和無條件性。“提貨與付款”協(xié)議是在取得產(chǎn)品的條件下才履行協(xié)議確定的付款義務(wù)。
2、協(xié)議的種類：大體有三種：(1)生產(chǎn)型項目多采用“無論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”;(2)生產(chǎn)服務(wù)型項目多采用“運輸量協(xié)議”;(3)長期穩(wěn)定的能源、原材料供應(yīng)項目多采用“供貨或付款”協(xié)議。
3、協(xié)議的基本結(jié)構(gòu)：與傳統(tǒng)的長期銷售合同基本相同。但需注意以下方面的內(nèi)容：
(1)合同期限：要與項目融資的貸款期限一致;
(2)合同數(shù)量：一是在合同期限內(nèi)采用固定的總數(shù)量條件下這部分固定數(shù)量產(chǎn)品的收入將足以支付生產(chǎn)成本和償還債務(wù);二是包括100%的項目公司產(chǎn)品，而不論其生產(chǎn)數(shù)量在貸款期間是否發(fā)生變化。
(3)合同產(chǎn)品的質(zhì)量規(guī)定：一般采用工業(yè)部通常使用的本國標準或國際標準，因為這種產(chǎn)品最終要在本國市場或國際時常上具有競爭力。
(4)交貨地點與交貨期：通常的交貨地點是在剛剛跨越項目所屬范圍的那一點上;交貨期的原則是要求根據(jù)協(xié)議所得收入具有穩(wěn)定的周期性。
(5)價格的確定和調(diào)整：第一種形式是完全按照國際市場價格制訂價格公式，并隨著國際市場價格的變化而變化;二是采用固定價格的定價公式;三是采用實際生產(chǎn)成本加一個固定投資收益的定價公式。
(6)生產(chǎn)的中斷和對不可抗拒事件的處理。項目公司應(yīng)拒絕使用含義廣泛的不可抗拒事件條款，在生產(chǎn)中斷問題上，明確規(guī)定生產(chǎn)中斷的期限以及執(zhí)行合同的影響力。
(7)合同權(quán)益的轉(zhuǎn)讓：由于此類合同是項目融資結(jié)構(gòu)中的一種重用擔(dān)保措施，所以貸款銀行對于合同權(quán)益的可轉(zhuǎn)讓性以及有效連續(xù)性均要求有明確的規(guī)定和嚴格的限制。一是合同權(quán)益要求能夠以抵押、擔(dān)保等法律形式轉(zhuǎn)讓給貸款銀行或貸款銀行指定的受益人;二是合同權(quán)益由于合同雙方發(fā)生變化而出現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓要求需要貸款銀行的事先批準;三是在合同權(quán)益轉(zhuǎn)讓時，貸款銀行對合同權(quán)益的優(yōu)先請求要不受到任何挑戰(zhàn)，具有有效連續(xù)性。
項目融資的擔(dān)保人
項目投資作為擔(dān)保人
項目擔(dān)保人包括有三個方面構(gòu)成:
1、項目的投資者
2、與項目利益有關(guān)的第三方參與者
3、商業(yè)擔(dān)保人
項目投資者對項目公司提供的擔(dān)保.可以是直接擔(dān)保,也可以是非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險因素的形式出現(xiàn)。
運用項目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項目擔(dān)保，加上來自其他方面的擔(dān)保，同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu)，這就是項目融資的主要優(yōu)點之一。
第三方作為擔(dān)保人
所謂利用第三方作為擔(dān)保人，是指在項目的直接投資者之外，尋找其他與項目有直接或間接利益關(guān)系機構(gòu)，為項目的建設(shè)或者項目的生產(chǎn)經(jīng)營提供擔(dān)保。
能提供第三方擔(dān)保的機構(gòu)大致分為以下幾種類型:
1、政府機構(gòu)
政府機構(gòu)主要從發(fā)展本國經(jīng)濟，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟環(huán)境等目的出發(fā)，為大型工程項目提供擔(dān)保。
2、與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機構(gòu)
其目的是通過為項目融資提供擔(dān)保而換取自己的長期商業(yè)利益。
3、國際性金融機構(gòu)
這類國際性金融機構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機構(gòu)。
商業(yè)擔(dān)保人
商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項目的風(fēng)險并收取擔(dān)保服務(wù)費用。商業(yè)擔(dān)保人主要有銀行、保險公司和其他的一些專營商業(yè)擔(dān)保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保形式主要有兩種形式:
一種是擔(dān)保項目投資者在項目中或者項目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。
另一種是為了防止項目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類型的保險公司。
項目融資的優(yōu)勢
1、一是有限追索的條款保證了項目投資者在項目失敗時，不至于危機投資方其他的財產(chǎn)。
2、二是在國家和政府建設(shè)項目中，對于“看好”的大型建設(shè)項目，政府可以通過靈活多樣的融資方式來處理債務(wù)可能對政府預(yù)算的負面影響。
3、三是對于跨國公司進行海外合資投資項目，特別是對沒有經(jīng)營控制權(quán)的企業(yè)或投資于風(fēng)險較大的國家或地區(qū)，可以有效地將公司其他業(yè)務(wù)與項目風(fēng)險實施分離，從而限制項目風(fēng)險或國家風(fēng)險。
4、可見，項目融資作為新的融資方式，對于大型建設(shè)項目，特別是基礎(chǔ)設(shè)施和能源、交通運輸?shù)荣Y金密集型的項目具有更大的吸引力和運作空間。
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