最直接的融資方式
最直接的融資方式
我國中小企業(yè)所獲得的融資資金支持與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用極不相稱。下面學習啦小編就為大家解開最直接的融資方式，希望能幫到你。
最直接的融資方式
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的?，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第四種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進行了稍許的變動，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質。
第五種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個?？钯~戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種融資方式就是對沖資金。現(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。
第八種融資方式是貸款擔?！，F(xiàn)在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
最直接的融資種類
融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是不經(jīng)金融機構的媒介，由政府、企事業(yè)單位、及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進行的融資活動，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費。間接融資是通過金融機構的媒介，由最后借款人向最后貸款人進行的融資活動，如企業(yè)向銀行、信托公司進行融資等等。
銀行貸款
銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
債券融資
股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉換經(jīng)營機制，真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結構，提高企業(yè)的整合能力。
融資租賃
融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動與促進企業(yè)的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿(mào)易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務為企業(yè)技術改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產(chǎn)設備和技術的引進速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。
(國務院溫家寶2012年7月30日主持召開國務院常務會議，落實鼓勵民間投資相關政策，對企業(yè)反映的部分行業(yè)領域進入規(guī)則。有國務院新36條細則做后盾，融資租賃成為中小企業(yè)融資新寵…)
海外融資
企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業(yè)務。
典當融資
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業(yè)銀行只做不動產(chǎn)抵押，而典當行則可以動產(chǎn)與不動產(chǎn)質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業(yè)服務。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續(xù)十分簡便，大多立等可取，即使是不動產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。
企業(yè)直投
對申請融資的企業(yè)進行資質審核、實地考察，篩選出具有投資價值的優(yōu)質項目在網(wǎng)站上向投資者公開;并提供在線投資的交易平臺，實時為投資者生成具有法律效力的借貸合同;監(jiān)督企業(yè)的項目經(jīng)營，管理風險保障金，確保投資者資金安全。愛投資創(chuàng)造的融資方式是讓專業(yè)的機構做專業(yè)的事。一方面利用互聯(lián)網(wǎng)公開的優(yōu)勢、開放性的優(yōu)勢，同時結合傳統(tǒng)的金融機構在風險控制、信貸審核等等方面的專業(yè)度。愛投資作為一個投融資的平臺，處在中間的結合的地位，兩邊是投資者和有融資需求的需求方，但是又和第三方的擔保機構進行密切合作。具有多年的專業(yè)的風控能力，并且都是億級以上的資金，對用戶的投資進行專業(yè)性的擔保。同時還和像信用評級機構、資產(chǎn)管理機構合作，為用戶的投資信息提供全方面的解讀，以及對資產(chǎn)處置后續(xù)提供保障。
最直接的融資模式
BOT模式是指國內(nèi)外投資人或財團作為項目發(fā)起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然后組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業(yè)參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為"特許權"。以 BOT方式融資的優(yōu)越性主要有以下幾個方面:首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰(zhàn)略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業(yè)中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量并加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發(fā)起人。第三，吸引外國投資并引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經(jīng)濟發(fā)展會產(chǎn)生積極的影響。BOT投資方式主要用于建設收費公路、發(fā)電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有:BOO(建設-經(jīng)營-擁有)、BT(建設-轉讓)、TOT(轉讓-經(jīng)營-轉讓)、BOOT(建設-經(jīng)營-擁有-轉讓)、BLT(建設-租賃-轉讓)、BTO(建設-轉讓-經(jīng)營)等。
TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是"移交--經(jīng)營--移交"的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經(jīng)營協(xié)議后，把已經(jīng)投產(chǎn)運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經(jīng)營，憑借該設施在未來若干年內(nèi)的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用于建設新的基礎設施項目;特許經(jīng)營期滿后，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區(qū)別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產(chǎn)生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用于交通基礎設施的建設。
國外出現(xiàn)一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，采用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式:一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經(jīng)營權，融得資金后將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經(jīng)營，直至最后收回經(jīng)營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經(jīng)營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成后的經(jīng)營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發(fā)展嚴重滯后于國民經(jīng)濟的發(fā)展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現(xiàn)實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發(fā)展。
PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是幾年國外發(fā)展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處于起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發(fā)展方向。
PPP(Public Private Partnership)，即公共部門與私人企業(yè)合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業(yè)與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是:公共、民營、伙伴，PPP模式的構架是:從公共事業(yè)的需求出發(fā)，利用民營資源的產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢，通過政府與民營企業(yè)雙方合作，共同開發(fā)、投資建設，并維護運營公共事業(yè)的合作模式，即政府與民營經(jīng)濟在公共領域的合作伙伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府并不是把項目的責任全部轉移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯(lián)合國開發(fā)計劃署三方會議正式批準納入正在執(zhí)行的我國地方21世紀議程能力建設項目。
PFI融資模式
PFI的根本在于政府從私人處購買服務，目前這種方式多用于社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬件基礎設施相對已經(jīng)較為完善的發(fā)達國家采用。比較而言，發(fā)展中國家由于經(jīng)濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產(chǎn)生經(jīng)濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產(chǎn)中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發(fā)達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數(shù)量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環(huán)境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環(huán)境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環(huán)境保護三個領域僅占英國的7%、52%和1%，可見其規(guī)模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建筑物、警察局、醫(yī)院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監(jiān)獄、和醫(yī)院用樓等。
ABS融資模式
即資產(chǎn)收益證券化融資(asset-backed securitization)。它是以項目資產(chǎn)可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是:(1)組建一個特別目標公司。(2)目標公司選擇能進行資產(chǎn)證券化融資的對象。(3)以合同、協(xié)議等方式將政府項目未來現(xiàn)金收入的權利轉讓給目標公司。(4)目標公司直接在資本市場發(fā)行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發(fā)行，并將募集到的資金用于項目建設。(5)目標公司通過項目資產(chǎn)的現(xiàn)金流入清償債券本息。
很多國家和地區(qū)將ABS融資方式重點用于交通運輸部門的鐵路、公路、港口、機場、橋梁、隧道建設項目;能源部門的電力、煤氣、天然氣基本設施建設項目;公共事業(yè)部門的醫(yī)療衛(wèi)生。供水、供電和電信網(wǎng)絡等公共設施建設項目，并取得了很好的效果。
看了“最直接的融資方式”的人還看了：
2.常見的融資方式