境外上市的相關(guān)知識

　　中國企業(yè)國際化 ,尤其是通過資本市場境外上市的方式實(shí)現(xiàn)國際化 ,是融入世界經(jīng)濟(jì)金融全球化的重要路徑。在直接上市、造殼上市和借殼上市三種境外上市方式中 ,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣和股票市場低迷使借殼上市正成為中國企業(yè)國際化擴(kuò)張的低成本方式。下面是小編帶給大家的境外上市的相關(guān)知識。

　　公司股票的境外上市，是指股份有限公司向境外投資人發(fā)行的股票，在境外公開的證券交易場所流通轉(zhuǎn)讓。實(shí)踐中將境外上市股票稱為境外上市外資股。

　　境外上市外資股的特別規(guī)定股份有限公司到境外募股及上市，是一種跨國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必然要涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國家法律管轄。因此，發(fā)行境外上市外資股的股份有限公司，除了要遵守發(fā)行地的有關(guān)法律規(guī)定外，還要遵循我國法律的有關(guān)規(guī)定。

　?、倬惩馍鲜械男问?。境外上市外資股應(yīng)采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購;可以采取境外存股證形式或者股票的其他派生形式。

　?、诰惩馍鲜修k法。境外上市外資股應(yīng)按證券監(jiān)督管理部門的要求提出書面申請，并附有關(guān)材料，報(bào)經(jīng)證券管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國有企業(yè)或國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定改建為向境外投資人幕集股份并在境外上市的股份有限公司，以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人可以少于5人，該股份有限公司一經(jīng)成立，即可以發(fā)行新股。

　　向境內(nèi)投資人發(fā)行的股份(簡稱內(nèi)資股或A股)，應(yīng)采取記名股票形式;公司發(fā)行境外上市外資股和內(nèi)資股的計(jì)劃，董事會可以作出分別發(fā)行的實(shí)施安排，并自證監(jiān)會批準(zhǔn)之日起15個(gè)月內(nèi)分別實(shí)施。一般情況下，分別發(fā)行境外上市外資股和內(nèi)資股的，應(yīng)當(dāng)分別一次募足，因特殊情況不能一次募足的，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，也可以分次發(fā)行。

　　公司計(jì)劃發(fā)行的股份未募足的，不得在該發(fā)行計(jì)劃外發(fā)行新股。公司增資發(fā)行境外上市外資股與前一次發(fā)行股份的間隔期間可以少于12個(gè)月。經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，公司發(fā)行境外上市外資股可以與包銷商約定，在包銷數(shù)額之外預(yù)留不超過該次擬募集境外上市外資股數(shù)額15%的股份。

　　③公司章程。到境外上市公司應(yīng)當(dāng)在其公司章程中載明《到境外上市公司章程必備條款》所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除。到境外上市公司可根據(jù)具體情況，在其公司章程中規(guī)定《必備條款》要求載明以外的適合本公司需要的其他內(nèi)容。

　　境外上市優(yōu)勢

　　企業(yè)在境外上市，除了與在內(nèi)地上市具有的募集發(fā)展資金、獲得股票溢價(jià)收入、規(guī)范企業(yè)決策管理、強(qiáng)化企業(yè)社會責(zé)任意識等好處外，還有其特殊的意義。首先，境外上市可以確定企業(yè)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

　　企業(yè)在上市前，雖然可以根據(jù)凈資產(chǎn)數(shù)量確定自己的財(cái)富，但是這種財(cái)富只是紙面上的，除非有人愿意購買，股東很難通過交易變現(xiàn)資產(chǎn)。而國內(nèi)資本市場由于存在流通股和非流通的區(qū)別，企業(yè)大股東持有的股票與上市流通股的價(jià)值是有區(qū)別的，轉(zhuǎn)讓方式也受到很多限制。與內(nèi)地資本市場不同，境外的資本市場沒有流通股與非流通股的區(qū)別。