創(chuàng)業(yè)版如何上市

創(chuàng)業(yè)版如何上市

　　對于在創(chuàng)業(yè)版上市公司，應(yīng)該達(dá)到哪些要求，資金要準(zhǔn)備多少，這些都是需要提前考察清楚的。今天學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了關(guān)于創(chuàng)業(yè)版如何上市的相關(guān)文章，希望對讀者有所幫助啟發(fā)。

　　創(chuàng)業(yè)版如何上市：創(chuàng)業(yè)板上市全程指引

　　一.創(chuàng)業(yè)板

　　上市條件主體資格

　　發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算);

　　(一)

　　股票經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;

　　(二)公司股本總額不少于3000萬元;公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過四億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

　　(三)公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載;

　　企業(yè)要求

　　(一)注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　(二)最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級

　　管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

　　(三)應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：

　　(1)經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　　(2)行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　　(3)在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、

　　特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);

　　(4)最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

　　(5)最近一年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;

　　(6)其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形;

　　上市程序

　　上市程序編輯在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序：

　　第一步，對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。

　　擬定改制重組方案，聘請保薦機(jī)構(gòu)(證券公司)和

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對改制重組方案進(jìn)行可行性論證，對擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設(shè)立取消了省級人民政府審批這一環(huán)節(jié)。

　　第二步，對企業(yè)進(jìn)行盡職

　　調(diào)查與輔導(dǎo)。

　　保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，學(xué)習(xí)

　　上市公司必備知識，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對照發(fā)行上市條件對存在的問題進(jìn)行整改，準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。

　　第三步，制作申請文件并申報(bào)。

　　企業(yè)和所聘請的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國證監(jiān)會(huì)盡職推薦;符合申報(bào)條件的，中國證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請文件。

　　第四步，對申請文件審核。

　　中國證監(jiān)會(huì)正式受理申請文件后，對申請文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請文件預(yù)披露，最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

　　第五步，路演、詢價(jià)與定價(jià)。

　　發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過后，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　第六步，發(fā)行與上市。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。

　　二、創(chuàng)業(yè)板上市流程：八步走第一步：為企業(yè)重組提供顧問咨詢服務(wù)

　　調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)結(jié)構(gòu)簡單清晰化;對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行組合，吸引投資者;制定和落實(shí)認(rèn)股權(quán)方案，使股東及公司管理層的利益得到保護(hù)。

　　第二步：考察上市企業(yè)的素質(zhì)

　　以上市規(guī)則考察企業(yè)素質(zhì)是必須的，但企業(yè)市場要求，并不一定會(huì)被市場所接受，所以找到既符合上市規(guī)則的最低要求，又能為市場所接受，這對投資銀行是一個(gè)挑戰(zhàn)，這也是投資銀行家們慧眼獨(dú)具的地方。

　　第三步：領(lǐng)導(dǎo)及協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市準(zhǔn)備工作

　　幫助擬上市公司選擇中介機(jī)構(gòu)，制定上市工作時(shí)間表，主持中介機(jī)構(gòu)工作會(huì)議及協(xié)調(diào)工作進(jìn)度;對擬上市公司進(jìn)行組織、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法律盡職調(diào)查，組織編寫招股書及準(zhǔn)備上市申請文件;與香港聯(lián)交所聯(lián)絡(luò)并組織回答其問題，協(xié)助上市公司取得各種必要的批準(zhǔn)及豁免。

　　第四步：為擬上市公司定位

　　創(chuàng)業(yè)板擬上市公司定位工作是發(fā)現(xiàn)公司獨(dú)特的投資故事，總結(jié)出一些賣點(diǎn)，確定其投資者類別是機(jī)構(gòu)投資者還是散戶，并以此確定銷售策略。

　　第五步：為公司估值和定價(jià)

　　根據(jù)市盈率的方法、現(xiàn)金流量的折現(xiàn)、凈資產(chǎn)值的折讓或溢價(jià)，還有相類似的上市公司的股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，等等。

　　第六步：進(jìn)行市場推廣及營造市場氣氛

　　制定市場推廣計(jì)劃、制作市場推廣資料、發(fā)表公司研究報(bào)告等等。

　　第七步：掌握發(fā)行、上市時(shí)機(jī)

　　創(chuàng)業(yè)板上市選擇的上市時(shí)間在中國國內(nèi)也許還不重要，但在海外來說對這個(gè)時(shí)機(jī)的判斷是考驗(yàn)每個(gè)投資銀行實(shí)力的重要指標(biāo)，經(jīng)常有投資銀行手上抓著一大堆股票發(fā)不出去，這會(huì)加大各方的成本。

　　第八步：啟動(dòng)全球銷售網(wǎng)絡(luò)及進(jìn)行配售和公開招股

　　企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市還需要通過組織承銷團(tuán)，安排擬上市公司進(jìn)行全球路演推介、接受定單、配售及公開招股、股票分配、股票上市交易等環(huán)節(jié)。

　　創(chuàng)業(yè)版如何上市：創(chuàng)業(yè)板上市條件

　　一、發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件

　　(一)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　(二)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元;或者最近一年盈利，最近一年凈利潤不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

　　(三)最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　(四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

　　二、發(fā)行人注冊資本、經(jīng)營業(yè)務(wù)

　　(一)發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　(二)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

　　(三)發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

　　三、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形

　　(一)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　　(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　　(三)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);

　　(四)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

　　(五)發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;

　　(六)其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

　　四、發(fā)行人納稅、股權(quán)、治理結(jié)構(gòu)

　　(一)發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

　　(二)發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

　　(三)發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　(四)發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

　　(五)發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

　　(六)發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會(huì)計(jì)師出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　(七)發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果，并由注冊會(huì)計(jì)師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

　　(八)發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

　　(九)發(fā)行人的公司章程已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

　　(十)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。

　　五、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形

　　(一)被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;

　　(二)最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的;

　　(三)因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。

　　(四)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

　　(五)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

　　(六)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。