期貨k線圖基礎(chǔ)知識(shí)
期貨k線圖基礎(chǔ)知識(shí)
與現(xiàn)貨不相同，期貨并非能夠?qū)崒?shí)在在交收的商品，而是以某種大眾產(chǎn)品(如石油、大豆)或金融工具(如股票指數(shù)、國(guó)債)等為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。然而，與現(xiàn)貨交易相同的是，它們同樣采用T+0的雙向交易制度，投資者通過技術(shù)分析手段，可以在期貨市場(chǎng)進(jìn)行投資或投機(jī)，前提是具備足夠的k線圖基礎(chǔ)知識(shí)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了相關(guān)期貨k線圖基礎(chǔ)知識(shí)，希望大家喜歡。
期貨k線圖基礎(chǔ)知識(shí)
一、K線圖按形態(tài)來分，可分為陽線、陰線和同價(jià)線。
1、陽線按實(shí)體的大小，可分為大陽線、中陽線和小陽線。
2、陰線按實(shí)體的大小，可分為大陰線、中陰線和小陰線。
3、同價(jià)線是指收盤價(jià)等于開盤價(jià)，兩者處于同一價(jià)位的一種特殊K線。同價(jià)線常以“十”字形和“T”字形表現(xiàn)出來，所以又稱十字星和T字線。
4、同價(jià)線按上、下影線的長(zhǎng)短和有無，可分為長(zhǎng)十字星、十字星、T字線、倒T字線和一字線。
二、K線圖按時(shí)間來分，可分為短周期K線和中長(zhǎng)期K線。
1、短周期K線包括5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、1小時(shí)K線、4小時(shí)K線和日K線等。
2、中長(zhǎng)周期K線包括周K線、月K線、季K線和年K線等。
在期貨的行情走勢(shì)分析和交易中，不同的K線發(fā)揮著不同的作用，投資者應(yīng)結(jié)合k線的形態(tài)和所在周期來綜合判斷未來的走勢(shì)。如經(jīng)過上一個(gè)交易日的強(qiáng)勢(shì)上漲，小時(shí)圖中出現(xiàn)了一根大陰線，那么投資者就可以把它視為短期看空的信號(hào)，未來幾個(gè)小時(shí)應(yīng)該順勢(shì)逢高做空，直至有新的趨勢(shì)出現(xiàn)。
K線形態(tài)分析
形態(tài)分析分為兩大類：反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)表示趨勢(shì)有重要的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象，整理形態(tài)則表示市場(chǎng)正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢(shì)前進(jìn)。
反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩型三重頂與底、雙重頂與底、V型頂與底、圓型、三角形、菱形、楔形和矩形。
整理形態(tài)：三角型、對(duì)稱三角型、上升三角型、下降三角型、擴(kuò)散三角形、菱形、旗型、楔型、矩型。
一、反轉(zhuǎn)形態(tài)類型
1、頭肩型
絕大多數(shù)情況下，當(dāng)一個(gè)價(jià)格走勢(shì)處于反轉(zhuǎn)過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)典型的"區(qū)域"或"形態(tài)",這就被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會(huì)帶來一輪幅度大的運(yùn)動(dòng)，而一個(gè)小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就伴隨一輪小的運(yùn)動(dòng)。
反轉(zhuǎn)形態(tài)的特性：
1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個(gè)主要趨勢(shì)的存在
2、趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)通常也表示重要趨勢(shì)線的突破
3、圖形愈大，價(jià)格移動(dòng)愈大
4、頂部形態(tài)形成的時(shí)間較底部圖形短，且震蕩較大
5、底部形態(tài)的價(jià)格幅度較小，形成的時(shí)間則較長(zhǎng)。
頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。
形成的時(shí)候，通常在最強(qiáng)烈的上漲/下降趨勢(shì)中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行/下降形成頭部，再次回調(diào)(幅度可能略大些)后的上行/下降，形成右肩。兩次回調(diào)，通常為簡(jiǎn)單的zigzag形態(tài)(該形態(tài)，常常反映了市場(chǎng)急于完成回調(diào))。
頭肩頂/底形態(tài)在實(shí)際中，并不都是很完整的，也不一定很標(biāo)準(zhǔn)。然而，在形成的時(shí)候，成交量/動(dòng)量都相應(yīng)地表現(xiàn)出某種共同的特征。即：在左肩形成時(shí)，由于通常伴隨在在最強(qiáng)烈的上漲/下降趨勢(shì)中(第三浪特征)形成，動(dòng)量最大，市場(chǎng)交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動(dòng)量/成交量達(dá)到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時(shí)，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，價(jià)格也隨之不斷創(chuàng)出新高，然而此時(shí)，動(dòng)量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見利好出貨的階段，對(duì)后市轉(zhuǎn)向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進(jìn)(下跌中，頭肩底)，出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對(duì)原有趨勢(shì)繼續(xù)維持的樂觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出(下跌中，頭肩底)，但是動(dòng)量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運(yùn)行趨勢(shì)的動(dòng)能衰竭，再次朝向與原有的運(yùn)行方向，不同的運(yùn)行，勢(shì)不可免。對(duì)原有趨勢(shì)繼續(xù)維持樂觀的，對(duì)此看作是回調(diào)。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價(jià)位，無力回天，通常成為市場(chǎng)大跌前的最后一次出貨機(jī)會(huì)。
判別：
利用各種時(shí)間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態(tài)。然而，缺乏具體成交量數(shù)據(jù)，其內(nèi)在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態(tài)中，價(jià)格和布林帶間對(duì)應(yīng)位置的變化關(guān)系，可以推測(cè)出市場(chǎng)在這一方向上的動(dòng)能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒于形成過程中的能量特征，左肩會(huì)越出布林帶的上軌(上漲中，頭肩頂)/下軌(下跌中，頭肩底)，而頭部也會(huì)觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時(shí)，關(guān)注每次回落時(shí)顯示不同方向上的k線數(shù)量的變化，也是對(duì)判斷動(dòng)量遞減是否，一個(gè)很有用的信息之一。比如：上漲時(shí)，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強(qiáng)。
幾項(xiàng)注意事項(xiàng)
(1)頭部與雙肩不成比例者，不應(yīng)視之頭肩頂(底)，不應(yīng)套用頭肩頂(底)的操作策略。
(2)理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲?，頭部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。
(3)突破頸線是確認(rèn)頭肩頂(底)的重要條件
(4)頭肩頂(底)形態(tài)形成之后，價(jià)格突破頸線，成交量會(huì)在隨后的一個(gè)短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)低谷，這是市場(chǎng)猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會(huì)有一個(gè)反抽的過程，使得價(jià)格回試頸線水平。
失敗的頭肩形態(tài)
一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應(yīng)再度穿過頸線。以頂部形態(tài)來說，價(jià)格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個(gè)嚴(yán)重的警告，表示最初的突破可能是個(gè)惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態(tài)剛開始象是典型的頭肩反轉(zhuǎn)型，但是在形成當(dāng)中(不論是在突破頸線前還是后)，價(jià)格便又回復(fù)原來的走勢(shì)。在交易中，必須能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤且勇于認(rèn)錯(cuò)，并立刻采取補(bǔ)救措施。
2、三重頂與底
三重頂或底是極少見的形態(tài)，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個(gè)峰或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個(gè)形態(tài)是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態(tài)所代表的意義是相同的。
三重頂型在兩處底點(diǎn)形成的支撐區(qū)被突破后才算完成圖形。
三重頂?shù)牡谌齻€(gè)頂，成交量非常小時(shí)，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí)，成交量大增，即顯示出股價(jià)具有突破頸線的趨勢(shì)。
3、雙重頂與底
雙重項(xiàng)底反轉(zhuǎn)是指在價(jià)格頂部或底部形成的兩個(gè)波峰，人們常稱之為"M"型"W"型反轉(zhuǎn)。
雙重頂/底反轉(zhuǎn)形態(tài)并不一定意味著匯價(jià)的反轉(zhuǎn)，也有可能在匯價(jià)回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時(shí)價(jià)格在支撐線和前面兩個(gè)高點(diǎn)之間的區(qū)域內(nèi)運(yùn)動(dòng)，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。
兩個(gè)峰之間距離越遠(yuǎn)，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，則將來雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后的波動(dòng)也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲(跌)幅是形態(tài)本身頸高的1----3倍。
4、V型頂與底
(1)下跌階段：通常V型的左方跌勢(shì)十分陡峭，而且持續(xù)一段短時(shí)間。
(2)轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間很短，而且成交量在這低點(diǎn)時(shí)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)就在恐慌交易日中出現(xiàn)。
(3)回升階段：接著價(jià)格從低點(diǎn)回升，成交量亦隨之而增加。
(4)價(jià)格在突破伸延V型的徘徊區(qū)頂部時(shí)，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延V型的徘徊底部時(shí)，則不必要成交量增加。
形態(tài)意義：
由于市場(chǎng)中賣方的力量很大，令價(jià)格穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當(dāng)這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控制整個(gè)市場(chǎng)，使得價(jià)格出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)所有失地;因此在圖表上價(jià)格的運(yùn)行，形成一個(gè)像V字般的移動(dòng)軌跡。倒轉(zhuǎn)V型情形則剛剛相反，市場(chǎng)看好的情緒使得股價(jià)節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個(gè)因素扭轉(zhuǎn)了整個(gè)趨勢(shì)，賣方以上升時(shí)同樣的速度下跌，形成一個(gè)倒轉(zhuǎn)V型的移動(dòng)軌跡。這種形態(tài)不易辨認(rèn)和交易。
5、圓型
這種反轉(zhuǎn)形態(tài)較為少見，它有數(shù)種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢(shì)緩慢而漸進(jìn)的改變。價(jià)格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個(gè)高點(diǎn)上不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。
(1)有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，價(jià)格并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會(huì)突破，價(jià)格繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢(shì)發(fā)展。
(2)圓形反轉(zhuǎn)在價(jià)格的頂部和底部均會(huì)出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時(shí)表現(xiàn)為價(jià)格呈弧形下跌，初時(shí)賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時(shí)候價(jià)格雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢(shì)曲線漸漸接近水平。在底部時(shí)買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價(jià)格隨著上升，最后買方完全控制市場(chǎng)，價(jià)格大幅上揚(yáng)，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又增加，形成一個(gè)圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初追入。
我們很難確定碟形何時(shí)完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點(diǎn)便可視為漲市信號(hào)，除此之外，平臺(tái)處的向上突破也可視為形態(tài)的完成。碟形也沒有明確的測(cè)量方法，但可借用其他的。
6、其它反轉(zhuǎn)形態(tài)
主要增加一些典型反轉(zhuǎn)形態(tài)的變異形態(tài)如復(fù)合頭肩型和一些整理形態(tài)的反轉(zhuǎn)應(yīng)用如三角形反轉(zhuǎn)、楔形反轉(zhuǎn)、矩形反轉(zhuǎn)等。
復(fù)合頭肩型：頭肩型有時(shí)會(huì)出現(xiàn)變化，稱為復(fù)合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見，但同樣具有預(yù)測(cè)作用，它們常以對(duì)稱的方式出現(xiàn)，也就是說單左肩通常對(duì)稱單右肩，而雙左肩則對(duì)稱雙右肩。
三角形反轉(zhuǎn)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢(shì)型態(tài)。，所以很可能是反轉(zhuǎn)三角形或整理三角形。必須等突破確認(rèn)后才能認(rèn)定。擴(kuò)散三角形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?。將高點(diǎn)與低點(diǎn)各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個(gè)喇叭形，由于其屬于"五點(diǎn)轉(zhuǎn)向"形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個(gè)有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。
菱形反轉(zhuǎn)：是極為罕見的頂部形態(tài)，又稱為鉆石形，是擴(kuò)散三角形、對(duì)稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。
楔形反轉(zhuǎn)：據(jù)統(tǒng)計(jì)，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7:3左右;從時(shí)間上看如果下降楔形超過三四個(gè)星期，那么向下突破的可能性就會(huì)增大一些;為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的楔形：楔形經(jīng)常出現(xiàn)在現(xiàn)存趨勢(shì)中，因此通常形成持續(xù)形態(tài)。但楔形也可能出現(xiàn)在頂部或底部，發(fā)出轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)。但這種情況轉(zhuǎn)少。在上升趨勢(shì)接近尾聲時(shí)，或許可以觀察到清晰的上升楔形。因?yàn)樵谏仙厔?shì)中的持續(xù)性楔形應(yīng)與大趨勢(shì)反向下傾，所以這個(gè)上升楔形就成了看跌而不不是看漲形態(tài)的線索。在底部，下降楔形會(huì)是下跌結(jié)束的警告。無論楔形出現(xiàn)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中間還是尾部，只認(rèn)準(zhǔn)： 上升楔形看跌，下降楔形看漲。
矩形反轉(zhuǎn)：矩形更通常為持續(xù)形態(tài)而非反轉(zhuǎn)形態(tài)，反轉(zhuǎn)形態(tài)矩形在底部比在頂部出現(xiàn)得多。長(zhǎng)時(shí)間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見，有時(shí)被歸類為平底碟形。