基金的特點有哪些分類

基金的特點有哪些分類

　　基金從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數(shù)量的資金。下面是學習啦小編給大家整理的基金的特點，希望能幫到大家!

　　基金的特點

　　1、集合投資 基金是這樣一種投資方式：他將零散的資金巧妙地匯集起來，交給專業(yè)機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值。

　　2、分散風險 基金可以實現(xiàn)資產組合多樣化，分散投資于多種證券。通過多元化經(jīng)營，一方面借助于資金龐大和投資者眾多的優(yōu)勢使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的。

　　3、專家管理 基金實行專家管理制度，這些專業(yè)管理人員都經(jīng)過專門訓練，具有豐富的證券投資和其他項目投資經(jīng)驗。

　　基金的分類

　　根據(jù)不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

　　(1)根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易(這要看情況)，通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規(guī)模不固定;封閉式基金有固定的存續(xù)期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

　　(2)根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金?；鹜ㄟ^發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。

　　(3)根據(jù)投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

　　(4)根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

　　基金的風險

　　投資對沖基金可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對沖基金經(jīng)理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對沖基金獲得的收益與市場指數(shù)相對無關。雖然“對沖”是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對沖基金無法完全避免風險。根據(jù)Hennessee Group發(fā)布的報告，在1993年至2000年之間，對沖基金的波動程度只有同期標準普爾500指數(shù)的2/3左右。

　　透明度及監(jiān)管事項

　　由于對沖基金是私募基金，幾乎沒有公開披露的要求，有人認為其不夠透明。還有很多人認為，對沖基金管理公司和其他金融投資管理公司相比，受到的監(jiān)管少，注冊要求也低，而且對沖基金更容易受到由經(jīng)理人導致的特殊風險，比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。2010年，美國和歐盟新提出的監(jiān)管規(guī)定要求對沖基金管理公司披露更多信息，提高透明度。另外，投資者，特別是機構投資者，也通過內部控制和外部監(jiān)管，促使對沖基金進一步完善風險管理。隨著機構投資者的影響力與日俱增，對沖基金也日益透明，公布的信息越來越多，包括估值方法、頭寸和杠桿等。

　　和其他投資相同的風險

　　對沖基金的風險和其他的投資有很多相同之處，包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現(xiàn)的容易程度;與私募股權基金相似，對沖基金也有封閉期，在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是基金管理引起的風險。管理風險包括：偏離投資目標這樣的對沖基金特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和杠桿風險。估值風險指投資的資產凈值可能計算錯誤。在某一策略中投入過多，這就會產生容量風險。如果基金對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關基金敞口過多，就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益沖突、限制資金分配和設定策略敞口范圍來管理。

　　有人認為，某些基金，比如對沖基金，為了在投資者和經(jīng)理能夠容忍的風險范圍內最大化回報，會更偏好風險。如果經(jīng)理自己也投資基金，就更有激勵提高風險監(jiān)管程度。

　　風險管理

　　大多數(shù)國家規(guī)定，對沖基金的投資者必須是老練的合格投資者，應當對投資的風險有所了解，并愿意承擔這些風險，因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者，基金經(jīng)理可采取各種風險管理策略。《金融時報》(Financial Times)稱，“大型對沖基金擁有資產管理行業(yè)最成熟、最精確的風險管理措施。”對沖基金管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風險管理系統(tǒng)?；鹂赡軙O置“風險官”來負責風險評估和管理，但不插手交易，也可能采取諸如正式投資組合風險模型之類的策略?？梢圆捎酶鞣N度量技巧和模型來計算對沖基金活動的風險;根據(jù)基金規(guī)模和投資策略的不同，基金經(jīng)理會使用不同的模型。傳統(tǒng)的風險度量方法不一定考慮回報的常態(tài)性等因素。為了全面考慮各種風險，通過加入減值和“虧損時間”等模型，可以彌補采用風險價值(VaR)來衡量風險的缺陷。

　　除了評估投資的市場相關風險，投資者還可根據(jù)審慎經(jīng)營原則來評估對沖基金的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括，對沖基金管理公司對業(yè)務的組織和管理，投資策略的可持續(xù)性和基金發(fā)展成公司的能力。